주요 포인트

기록적인 2분기 실적: 매출은 전년 대비 12% 증가한 7억 5,000만 달러를 기록했으며, 유기적 성장(organic growth)은 8%에 달했습니다. 조정 주당순이익(adjusted EPS)은 24% 증가한 2.34달러로 가이던스를 상회했습니다. 수주(Orders)는 전년 대비 19% 증가한 8억 3,600만 달러를 기록하며 1.11의 수주 잔고 비율(book-to-bill ratio)을 생성했습니다. -
데이터 센터 및 AI 모멘텀 가속화: Belden은 AI 데이터 센터를 위한 약 2,000만 달러 규모의 고밀도 광섬유(high-density fiber) 계약을 포함하여 약 4,000만 달러의 하이퍼스케일러(hyperscaler) 수주를 확보했습니다. 경영진은 또한 "물리적 AI (physical AI)" 애플리케이션이 향후 몇 년 동안 매출의 15%에서 20%에 달할 것으로 예상하고 있습니다. -
RUCKUS 인수로 인한 확장 및 레버리지 상승: 인수는 7월 1일에 완료되었으며, 매출, EPS 및 EBITDA에 즉각적으로 기여할 것으로 예상됩니다. 합산 연간 매출은 36억 달러로 추정됩니다. 3분기 매출 가이던스는 9억 5,000만 달러에서 9억 7,000만 달러 사이이며, 인수 후 레버리지(leverage)는 계획된 부채 상환 전까지 약 3.9배로 상승할 것으로 예상됩니다.

Belden (NYSE:BDC)은 강력한 산업 수요, 데이터 센터 활동 및 개선된 수주 트렌드에 힘입어 매출과 이익이 회사의 가이던스 범위를 상회하며 기록적인 2분기 실적을 발표했습니다.

매출은 8%의 유기적 성장을 포함하여 전년 대비 12% 증가한 기록적인 7억 5,000만 달러를 기록했으며, 조정 주당순이익(adjusted earnings per share)은 24% 증가한 2.34달러를 기록했습니다. 두 수치 모두 Belden의 전망치 상단을 초과했습니다. 회사는 전년 대비 19%, 전 분기 대비 23% 증가한 8억 3,600만 달러의 수주를 기록하여 1.11의 수주 잔고 비율(book-to-bill ratio)을 생성했습니다.

Ashish Chand 사장 겸 CEO는 회사의 이산 제조(discrete manufacturing), 공정 제조(process manufacturing) 및 엔터프라이즈 성장 수직 계열(enterprise growth verticals)에서의 두 자릿수 유기적 성장을 언급하며, 이번 분기가 "회사 역사상 가장 강력한 분기"였다고 밝혔습니다.

조정 매출총이익 (Adjusted gross profit)은 14% 증가한 2억 9,700만 달러를 기록했으며, 마진율은 39.6%였습니다. 조정 EBITDA (Adjusted EBITDA)는 28% 증가한 1억 4,600만 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA 마진은 19.5%에 달했습니다. CFO인 Jeremy Parks는 이번 실적에 IEEPA 관세의 예상 회복과 관련된 주당 약 0.25달러의 순이익이 포함되었으나, 새로운 관세로 인해 일부 상쇄되었다고 밝혔습니다. Parks는 관세 환급 및 구리 가격 전가 (copper pass-throughs)를 제외할 경우, 증분 EBITDA (incremental EBITDA) 마진이 30%를 초과했다고 설명했습니다.

데이터 센터 및 AI 인프라 수주

Belden은 데이터 센터 및 AI 인프라 분야에서의 활동 확대를 강조했으며, Chand는 이를 회사의 가장 우선순위가 높은 성장 영역 중 하나로 규정했습니다. 회사는 2분기 동안 약 4,000만 달러 규모의 하이퍼스케일러 (hyperscaler) 주문을 확보했으며, 여기에는 AI 데이터 센터의 화이트 스페이스 (white space) 또는 데이터 홀 (data hall) 내부의 고밀도 광섬유 연결을 위해 Tier 1 하이퍼스케일러와 체결한 약 2,000만 달러 규모의 계약이 포함되어 있습니다.