Honeywell International Inc (NYSE:HON, XETRA:ALD)는 Bank of America로부터 'Underperform'에서 'Neutral'로 상향 조정되었으며, Bank of America는 목표 주가를 현재 수준인 $247보다 높은 $220에서 $265로 상향했습니다. 이는 기대치를 상회하는 2분기 실적과 회사의 성장 전망에 대한 가시성 개선에 따른 것입니다.

분석가들은 이번 등급 조정의 핵심 요인으로 더 강력해진 실행력(execution), 광범위한 수주 성장(order growth), 그리고 상향된 2026년 가이던스(guidance)를 꼽았습니다.

분석가들은 "Honeywell Technologies는 광범위한 2분기 실적 상회(beat)를 달성했으며, 2026년 유기적 성장(organic growth), 부문 마진(segment margin) 및 조정 EPS 가이던스를 상향했습니다"라고 기술했습니다. 또한 "우리의 관점에서 더 중요한 시사점은 세 부문 모두에서 나타난 광범위한 수주 강세였습니다"라고 덧붙였습니다.

Bank of America는 이번 결과가 항공우주 실행력(aerospace execution), 일관되지 않은 운영 성과, 그리고 제한적인 성장 가시성에 대한 이전의 우려를 완화하는 데 도움이 되었다고 밝혔습니다.

분석가들은 "이번 분기 이후 우리는 더 긍정적인 입장을 취하게 되었습니다. 개선된 실행력이 수익 증가(earnings ramp)를 뒷받침하는 한편, 새로운 회사를 가이드하는 경영진의 초기 신중한 접근 방식은 전망에 어느 정도의 예비적 조치(contingency)를 남겨두어 연말까지 긍정적인 수정(revisions)의 여지를 남겨두는 것으로 보이기 때문입니다"라고 작성했습니다.

Honeywell은 총 수주액이 유기적으로 16% 증가한 57억 달러를 기록했다고 보고했으며, 수주 잔고 대비 매출 비율(book-to-bill ratio)은 1.1배 이상, 수주 잔고(backlog)는 9% 증가했습니다. 수주는 Performance Aerospace & Technologies 부문에서 유기적으로 24%, Building Automation에서 13%, Industrial Automation에서 10% 증가했습니다.

Bank of America는 이러한 수주 성장이 3분기와 4분기 모두 4%에서 6% 사이의 유기적 성장을 목표로 하는 Honeywell의 전망을 뒷받침하며, 수주 잔고 전환(backlog conversion)은 Performance Aerospace & Technologies에서 가속화되고 Industrial Automation의 성장은 하반기에 개선될 것으로 예상된다고 밝혔습니다.

해당 기업은 2026년 조정 EPS (Earnings Per Share, 주당순이익) 추정치를 $8.05에서 $8.25로 상향 조정하였으며, 부문별 마진 (segment margin) 전망치를 20.1%에서 20.3%로 높이는 동시에 매출 추정치는 201억 달러로 유지했습니다. Bank of America는 Building Automation (빌딩 자동화)의 지속적인 강세, Performance Aerospace & Technologies (성능 항공우주 및 기술)의 성장 개선, 그리고 2027년까지 높아질 Industrial Automation (산업 자동화) 마진을 예상하고 있습니다.