주요 포인트

2026년 2분기 수익성 약화: 높은 신용 비용 (credit costs), 느려진 매출 성장, 그리고 더 보수적인 대차대조표 (balance-sheet) 전략의 압박으로 인해 반복 순이익 (recurring net income)은 30억 헤알 (BRL)을 기록했으며, 평균 자기자본이익률 (return on average equity)은 12.5%를 기록했습니다. -
Santander Brasil은 시장 점유율보다 신용 품질을 우선시하고 있습니다: 은행은 카드, 소비자 금융 (consumer finance), 중소기업 (SMEs) 및 담보부 상품 (secured products)에 대한 대출은 확대하는 한편, 저소득층 및 고위험 소매 대출자에 대한 노출을 줄이고 무담보 대출 (unsecured-loan) 기준을 강화했습니다. -
단기적인 신용 비용 완화는 제한적일 것으로 보입니다: 특정 도매 (wholesale) 사례 및 상각 (write-off) 방법론 조정으로 인해 충당금 (provisions)이 7억 헤알 (BRL) 증가했으며, 경영진은 의미 있는 개선이 2027년 근처가 되어야 나타날 수 있다고 밝혔습니다. 은행은 장기적인 50% 배당 성향 (payout policy)을 유지했습니다.

Banco Santander Brasil (NYSE:BSBR)은 높은 신용 비용과 느려진 매출 성장으로 인해 수익성에 부담을 받으며, 2026년 2분기에 30억 헤알 (BRL)의 반복 순이익 (recurring net income)과 12.5%의 평균 자기자본이익률 (return on average equity)을 기록했다고 보고했습니다.

최고 재무 책임자 (CFO)이자 투자자 관계 책임자 (IRO)인 Carlos Muñiz는 이번 결과가 특히 리스크 비용 (cost of risk)의 상승과 같은 더 어려운 거시 경제 환경을 반영하며, 은행의 대차대조표 (balance sheet)를 더 보수적인 위험 대비 수익 (risk-return) 프로필로 전환하려는 경영진의 결정도 반영되었다고 말했습니다.

"우리는 항상 더 나은 위험 대비 수익 비율 (risk-return ratio)을 달성하기 위해 노력하며 제품 및 고객 믹스를 재조정하고 있습니다."라고 Muñiz는 말했습니다. "이러한 전환은 매출에 단기적인 영향을 미칠 수 있지만, 더 균형 잡히고 회복력 있으며 예측 가능한 운영을 구축하는 데 필수적입니다."

선택적 대출을 통한 포트폴리오 믹스 재편

Santander Brasil은 전년 대비 6% 증가한 7,620만 명의 고객으로 분기를 마감했습니다. 은행은 적격 고객의 15%가 최근 출시된 Santander Rewards 프로그램에 가입했으며, 초기 그룹에서 카드 지출이 증가했다고 밝혔습니다. 등록된 Pix 키의 수는 지난 12개월 동안 30% 증가했습니다.

은행은 선별적인 대출 확대를 지속했으며, 카드 13%, 소비자 금융 (consumer finance) 15%, 중소기업 (SME) 11.5%의 연간 성장률을 기록했다고 보고했습니다. 주택 담보 대출 (Mortgage lending)은 홈 에퀴티 (home-equity) 상품이 주도하였으며, 이는 12개월 동안 40% 성장했습니다.

동시에, Santander Brasil은 고위험 개인 대출자에 대한 노출을 줄였습니다. Muñiz에 따르면, 월 소득 4,000 BRL 미만 고객을 대상으로 하는 포트폴리오는 지난 1년 동안 약 30% 감소했습니다. 은행은 주택 담보 대출 (mortgage-backed lending), 정부 보증 신용 (government-guaranteed credit), 그리고 더 높은 선납금을 요구하는 자동차 금융 (vehicle financing)을 포함한 담보부 상품 (secured products)을 강조하고 있습니다.