로스앤젤레스에 본사를 둔 Banc of California는 수요일 발표된 2분기 실적에서 예상치 못한 2억 5,130만 달러의 손실을 보고했습니다.

이번 손실은 은행 측이 장기적인 건전성에 더 유리하다고 주장한 세 가지 조치가 맞물리며 발생했습니다.

은행은 8억 2,700만 달러 규모의 상업용 부동산 및 다가구 주택 건설 대출 매각을 시작했습니다. Banc of California는 이러한 조치가 "선택된 신용 노출을 줄이고 향후 신용 관련 수익 변동성 가능성을 낮추기" 위한 것이라고 밝혔습니다. 은행 측은 2분기 동안 매각 목적 보유 (held-for-sale)로 이전된 대출 거래가 3분기에 완료될 예정이라고 전했습니다. 매수자는 공개되지 않았습니다.

또한 Banc of California는 수요일 발표를 통해 "현저히 높아진 금리 재설정 (interest rate reset)"에 앞서 3억 8,500만 달러 규모의 후순위 채권 (subordinated debt)을 상환했다고 밝혔습니다.

은행은 또한 만기 보유 (held-to-maturity) 증권 23억 달러를 매도가능증권 (available-for-sale)으로 이전했습니다. 해당 증권들의 원래 수익률은 2.11%였습니다. 그러나 Banc of California는 해당 자금을 재투자하여 4.87%의 수익률을 가진 단기 채권 (shorter-duration securities)을 매입하고 있습니다.

은행 측은 이러한 포지션 재조정 (repositioning)을 통해 재배치된 잔액에서 276 베이시스 포인트 (basis-point)의 수익률 상승을 이끌어냈으나, 증권에서 2억 5,670만 달러의 세전 손실이 발생했다고 밝혔습니다.

하지만 Banc of California는 수요일, 이러한 조치가 "자본 비율을 규제 기준인 '충분한 자본 확충 (well capitalized)' 수준보다 훨씬 높게 유지하는 동시에, 증권 포트폴리오의 위험 가중 자산 (risk-weighted asset) 프로필을 개선했다"고 설명했습니다.

이번 하락은 희석 보통주 (diluted common share)당 1.61달러에 해당합니다.

그러나 Banc of California의 CEO인 Jared Wolff는 미래의 잠재력에 온전히 집중하고 있습니다.

"2분기 동안 우리는 주주들을 위한 장기적 수익을 높여줄 것이라고 믿는 기회들로 자본을 재배분하기로 하는 전략적 결정을 내렸습니다"라고 Wolff는 성명을 통해 밝혔습니다. "이러한 조치들은 상당한 일회성 비용 (one-time charges)을 초래했지만, 우리의 장기적인 수익 창출 능력 (earnings power)을 높이고, 자본 효율성 (capital efficiency)을 개선하며, 미래 성장을 지원할 수 있는 더 큰 재무적 유연성 (financial flexibility)을 제공합니다. 그만큼 중요한 점은, 이러한 조치들이 우리가 주주 가치를 창출할 수 있는 가장 큰 기회를 보고 있는 비즈니스, 고객 및 시장에 자본을 집중할 수 있게 해준다는 것입니다."

시장은 예상치 못한 손실에 대해 좀처럼 관대하지 않습니다. Yahoo Finance에 따르면, Banc of California의 주가는 수요일 초반 약 10.1% 하락했다가 다시 상승 추세로 돌아섰습니다.

Banc of California의 손실 규모인 2억 5,130만 달러는, 상업용 부동산 (CRE) 대출 집중도가 높은 대출 기관들에 대한 신뢰 위기를 촉발했던 2023년 4분기 New York Community Bank의 2억 5,200만 달러 손실과 소름 끼칠 정도로 유사합니다.