주요 포인트

강력한 회계연도 4분기 실적: 순이익은 전년 동기 대비 12.9% 증가한 1억 2,490만 달러를 기록했으며, 희석 주당순이익 (diluted EPS)은 12.5% 증가한 2.16달러를 기록했습니다. 2,100만 달러의 법적 충당금 (legal accrual)을 제외하면, 순이익은 1억 4,180만 달러, EPS는 28% 증가한 2.46달러였습니다. -
광범위한 성장세 유지: 순대출 (Net loans)은 전 분기 대비 약 6억 3,800만 달러 증가했으며, 예금 (deposits)은 전년 동기 대비 17.9% 증가한 246억 달러를 기록했습니다. 경영진은 내년에 10% 초중반대의 유기적 대출 성장 (organic loan growth)을 예상하고 있습니다. -
Axos의 전략적 확장에 따른 신용 지표 개선: 부실 자산 (Non-performing assets) 및 순상각 (net charge-offs)은 감소한 반면, 회사는 2,200만 달러 규모의 자사주를 매입했습니다. Jenius Bank, Capital One 예금, Arc Technologies를 포함한 최근의 인수 건들은 자금 조달을 강화하고 디지털, 소기업 및 AI 기반 뱅킹 역량을 확장하기 위한 목적입니다.

Willing and Abel: Berkshire의 신임 CEO가 1분기에 대규모 포트폴리오 변경을 단행하다

Axos Financial (NYSE:AX)의 사장 겸 최고경영자 (CEO)인 Greg Garrabrants는 회사의 4분기 실적 발표에서 Axos Financial이 순이자이익 (net interest income), 비이자이익 (non-interest income), 대출, 예금, 주당순이익 (earnings per share) 및 주당순자산가치 (book value per share) 측면에서 두 자릿수 성장을 기록하며 2026 회계연도를 마감했다고 밝혔습니다.

2026년 6월 30일로 종료된 분기 기준, 순이익은 약 1억 2,490만 달러로 전년 동기 1억 1,070만 달러 대비 12.9% 증가했습니다. 희석 주당순이익 (diluted EPS)은 전년 동기 대비 12.5% 증가한 2.16달러를 기록했습니다. 결제 사업 (clearing business)과 관련된 2,100만 달러의 법적 충당금을 제외하면, Axos는 1억 4,180만 달러의 순이익과 2.46달러의 희석 EPS를 보고했으며, 이는 비교 대상인 2025 회계연도 기간 대비 28% 증가한 수치입니다.

Capital One의 거대한 베팅이 상승하는 신용 리스크에 직면하다

해당 기업은 전 분기 대비 약 6억 3,800만 달러의 순 대출 성장 (net loan growth)을 기록했습니다. 단독 주택 모기지 웨어하우스 대출 (single-family mortgage warehouse lending)을 제외하면, 기말 순 대출 (ending net loans)은 3월 31일 대비 약 7억 5,000만 달러 증가했습니다. Garrabrants는 상업용 특수 부동산 (commercial specialty real estate), 펀드 파이낸스 (fund finance), 부동산 대출 기관 금융 (real estate lender finance) 및 자산 기반 대출 (asset-based lending) 전반의 수요에 힘입어, 다가오는 해에 한 자릿수 중반에서 십 대 초반 (low-to-mid-teens) 수준의 연간 유기적 대출 성장 (organic loan growth)을 기대한다고 밝혔습니다.

대출 성장, 마진 및 예금

Axos의 펀드 파이낸스 (fund finance) 사업은 6월 분기 동안 6억 달러 이상의 순 신규 대출 성장에 기여했습니다. 플로어 플랜 대출 (floor plan lending) 운영은 미상환 대출 (outstanding loans)이 1억 달러 이상 증가하며 역대 가장 강력한 분기를 기록했습니다. 캐피털 콜 대출 (capital call lending), 부동산 대출 기관 금융 (real estate lender finance) 및 장비 금융 (equipment finance) 또한 성장에 기여한 반면, 점보 단독 주택 (jumbo single-family), 다가구 주택 (multifamily) 및 소액 상업 대출 (small-balance commercial loan) 잔액은 전 분기 대비 거의 변동이 없었습니다.