업계의 주요 기업들이 프로세서를 구축하기 위해 이 회사의 아키텍처 (Architecture)에 의존함에 따라, 모든 주요 AI 칩 이야기는 결국 Arm Holdings (ARM)로 귀결되는 듯합니다. ARM이 7월 29일 회계연도 1분기 실적 발표를 준비함에 따라, 투자자들은 이 회사가 강력한 수요를 프리미엄 밸류에이션 (Premium Valuation)을 정당화하는 데 필요한 지속적인 성장으로 계속 전환할 수 있을지 간절히 확인하고 싶어 합니다.

ARM의 AI 스토리는 이제 스마트폰보다 커졌습니다

2,777억 달러의 가치를 지닌 Arm Holdings는 전 세계 수십억 개의 칩에 동력을 공급하는 프로세서 기술을 개발하고, 해당 기술을 반도체 기업에 라이선스 (License)하며, 출하되는 각 칩에 대해 로열티 (Royalty)를 받습니다. 이 회사는 라이선스 수익과 로열티 수익을 통해 돈을 법니다. 역사적으로 Arm의 비즈니스는 스마트폰이 주도해 왔지만, 오늘날 이 회사의 프로세서는 PC와 노트북, 클라우드 서버, AI 데이터 센터, 차량용 칩, 스마트 TV, IoT 기기 등 훨씬 더 많은 분야에 동력을 공급합니다. AI 덕분에 이제 이 회사는 클라우드 AI (Cloud AI), 엣지 AI (Edge AI), 피지컬 AI (Physical AI) 분야에서 새로운 성장 기회를 맞이하고 있습니다.

Barchart의 추가 뉴스

실제로 경영진에 따르면, 2026 회계연도 기준으로 2,200만 명 이상의 소프트웨어 개발자 생태계의 지원을 받아 Arm의 기술로 제작된 3,500억 개 이상의 칩이 전 세계에 배치되었습니다. AI 인프라에서의 이러한 선도적인 위치는 투자자들을 낙관적으로 만들었으며, 주가를 연초 대비 (YTD) 138% 상승시켜 시장 전체 수익률을 상회하게 만들었습니다.

2026 회계연도 4분기 총 매출은 전년 동기 대비 (YoY) 20% 증가한 14억 9,000만 달러를 기록했습니다. 라이선스 수익은 29% 증가한 8억 1,900만 달러를 기록했으며, 로열티 수익은 11% 증가한 6억 7,100만 달러를 기록했습니다.

하이퍼스케일러 (Hyperscalers)들은 맞춤형 실리콘 (custom silicon)에 공격적으로 투자하고 있으며, 이는 ARM을 해당 칩들의 선호되는 기반으로 만들고 있습니다. 특히, Alphabet (GOOG) (GOOGL)의 Google은 TPU 시스템과 함께 Arm 기반의 Axion CPU를 계속해서 배치하고 있습니다. Amazon (AMZN)은 Gravity, Trainium, 그리고 Nitro를 확장하고 있습니다. Microsoft (MSFT)는 Azure를 위한 Cobalt 프로세서를 추진하고 있습니다. Nvidia (NVDA)의 차세대 Vera CPU 역시 Arm 아키텍처 (architecture)를 기반으로 구축되었으며, Meta (META)는 미래의 AI 인프라 (infrastructure)를 위해 Arm과 협력을 지속하고 있습니다. Goldman Sachs에 따르면, 하이퍼스케일러들이 2027년에 AI 자본 지출 (capex)로 총 9,200억 달러 이상을 지출할 것으로 예상됨에 따라 이러한 모멘텀 (momentum)은 계속될 것입니다.