다른 많은 IT 공급업체와 마찬가지로 테크 거인들에게 서비스를 제공하는 Arista Networks에게 있어 AI 네트워킹은 머지않아 가장 큰 사업 부문이 될 것입니다. 실제로 회사가 스위치 ASIC(Application-Specific Integrated Circuit) 및 기타 구성 요소의 더 많은 공급을 확보할 수 있다면, 올해 그렇게 될 수도 있습니다. 그렇지 않더라도, 지난 15년간 회사를 정의해 온 핵심 데이터센터 네트워킹 사업은 2027년에는 Scale Up, Scale Out, 그리고 Scale Across 패브릭(fabric)을 위한 AI 네트워킹에 의해 확실히 능가될 것입니다.

IT 산업 전반의 구성 요소 부족 현상으로 인해 Arista는 하이퍼스케일러(hyperscaler) 및 클라우드 빌더 고객들과의 가시성을 확보하고 있습니다. 이는 이러한 고객들이 용량 계획(capacity planning)에 관대하기 때문이 아니라, 만약 그들이 필요한 것을 1년 전에 솔직하게 밝히지 않는다면 Arista가 구성 요소를 일정에 맞추고 장비를 구축할 수 없기 때문입니다.

Arista 제품의 공급 제약 사항은 무엇인지 알 수는 없지만, 마음에 드는 점은 Arista가 지난 3월로 마감된 1분기 실적 발표에서 2026년 가이던스(guidance)를 112.5억 달러에서 115억 달러로 상향 조정하고, AI 관련 네트워킹 부문의 가이던스를 32.5억 달러에서 35억 달러로 상향 조정했다는 점입니다. 이는 나머지 사업 부문은 정체되어 있다는 것을 의미하는 또 다른 방식이며, 이것이 월스트리트(Wall Street)가 실적 발표 후 Arista에 만족하지 못한 이유입니다.

Arista가 어디로 가고 있는지, 그리고 어떤 위치에 있었는지 더 잘 파악하기 위해, 몇 분기 전에 제품 카테고리별 요약을 작성했으며 최신 가이던스로 업데이트했습니다:

그리고 이 차트 뒤의 원본 데이터는 다음과 같습니다:

하지만 중요한 점은 Arista가 실제로 좋은 실적을 기록했으며, 특히 Scale Out 이더넷 패브릭(Ethernet fabrics) 공급업체에서 ESUN(Ethernet for Scale-Up Networking) 프로토콜 지원 스위치로 이동하는 2027년부터의 성장에 크게 도움을 받을 위치에 있다는 것입니다. 또한, 데이터센터를 연결하여 매우 큰 규모의 AI 시스템을 위한 Scale Across 이더넷 패브릭도 현재 판매할 수 있습니다.

Arista의 최고경영자(CEO)인 Jayshree Ullal은 월스트리트 분석가들과의 통화에서 다음과 같이 설명했습니다:

“ESUN, 즉 Scale-Up 네트워킹을 위한 이더넷 출현은 이더넷을 통해 컴퓨팅 파워를 유연하게 증가시키거나 감소시킬 수 있어 워크로드 요구 사항에 자동으로 적응할 수 있게 합니다. Scale Up은 2027년 이후 Arista의 새로운 영역이 될 것이며, 이곳에서 우리는 고객들과 긴밀히 협력하여 AI 랙(AI racks)을 구축할 것입니다.”