Apple (AAPL) CEO로서 Tim Cook이 주식 시장에 줄 수 있는 마지막 선물은, 폭락한 메모리 칩 주식들의 잠재적인 거래 가능한 바닥일 수 있습니다.

LPL Financial의 전략가 Adam Turnquist는 Apple의 메모리 칩 가격에 대한 언급이 칩 주식의 매도세가 과도했다는 것을 의미한다고 투자자들이 주장할 수 있다고 언급했습니다.

Turnquist는 Yahoo Finance의 Opening Bid에서 "역사적인 랠리 이후 매우 짧은 기간 동안 50% 이상의 하락을 겪은 일부 종목들에서 잠재적인 바닥에 대한 기술적 증거가 나타나기 시작했습니다"라고 말했습니다. "여기서 필요한 맥락은 일부 종목들이 매우 짧은 기간 동안 100% 이상 상승했다는 점입니다."

Apple은 목요일 늦게 이번 분기에 대해 신중한 매출 가이던스를 발표했는데, 이는 주로 회사가 수요를 충족할 만큼 충분한 메모리 칩을 확보할 수 없기 때문입니다. Cook은 이 문제가 지속될 것으로 예상합니다.

Cook은 "가격 측면에서, 저는 우리가 마지못해 가격을 인상했다고 말씀드리고 싶습니다"라고 말했습니다. "우리는 메모리 가격이 기하급수적으로 상승하는, 제가 100년 만의 홍수라고 특징지을 수 있는 상황에 처해 있기 때문에 그렇게 했습니다."

AI 서버에 사용되는 고대역폭 메모리 (HBM) 및 첨단 동적 랜덤 액세스 메모리 (DRAM)에 대한 수요가 공급을 계속해서 앞지름에 따라 메모리 칩 시장이 타이트해지고 있습니다.

Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Meta (META)를 포함한 고객들이 AI 인프라 구축을 위해 경쟁함에 따라, SK Hynix (SKHY), Samsung Electronics (005930.KS), Micron (MU)과 같은 기업들은 2026년 대부분까지 프리미엄 AI 메모리 용량을 거의 모두 판매했습니다.

이러한 부족 현상은 메모리 가격을 급격히 상승시켰으며, 몇 년간의 취약한 업황 이후 공급업체들에게 더 큰 가격 결정력을 부여했습니다. 전문가들은 메모리 공급이 2027년까지 제한된 상태로 유지될 것으로 예상하며, 이는 업계 최대 생산자들에게 유리한 배경을 조성하고 있습니다.

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이러한 역동적인 움직임은 6월 말 Sandisk, Micron 및 칩 분야의 다른 기업들의 주가를 사상 최고치로 끌어올렸습니다. 그러나 그 이후, Big Tech(거대 기술 기업)가 AI에 과도한 지출을 할 것이라는 우려로 인해 해당 분야의 하락폭은 엄청났습니다.

Yahoo Finance AlphaSpace 데이터에 따르면, 지난 한 달 동안 Sandisk와 Micron은 각각 46%와 30% 하락했습니다.

산업의 근본적인 동력(fundamental drivers)이 대체로 온전하게 유지되고 있다는 점에서, Apple의 분기 실적은 투자자들이 너무 빠르게 지나치게 조심스러워졌을 수 있음을 시사합니다.

"이러한 유형의 조정은 흔히 발생하는 일입니다,"라고 Turnquist는 설명했습니다. "상황이 극도로 과매수(overbought)되고 과열(crowded)되면, 지지선(support)으로 회귀하는 경향이 있습니다. 그리고 그것이 바로 제가 이 분야에서 벌어지고 있다고 생각하는 상황입니다."