AMD shares sink more than 10% despite earnings beat

Advanced Micro Devices는 화요일, 예상치를 상회하는 2분기 실적을 발표했으나, 시간 외 거래에서 주가는 하락했습니다.

6월 27일 종료된 분기에 대한 이 칩 제조사의 실적과 LSEG 컨센서스(consensus) 추정치를 비교하면 다음과 같습니다:

EPS (주당순이익): 조정 기준 $1.66, 예상치 $1.62 대비 상회
매출 (Revenue): $11.54 billion, 예상치 $11.28 billion 대비 상회

전반적으로 AMD의 매출은 1년 전 $7.69 billion에서 50% 증가했으며, 이는 인공지능 (AI) 칩 시장에서 이 회사의 중심적인 위치를 보여주는 신호입니다.

AMD의 데이터 센터 (Data Center) 부문이 회사의 성장을 견인하고 있습니다. 데이터 센터 매출은 $6.7 billion으로 전년 대비 107% 증가했으며, 회사는 이를 중앙 처리 장치 (CPU) 및 그래픽 처리 장치 (GPU) 판매 덕분이라고 밝혔습니다.

AMD의 주가는 지난 1년 동안 거의 3배로 뛰었습니다. 이는 Instinct 브랜드의 AI 칩이 성장하는 시장에서 Nvidia로부터 상당한 점유율을 가져올 것이라는 낙관론과, AI 전문가들이 이제 에이전트 (agents) 실행을 위한 필수 구성 요소라고 말하는 Epyc 브랜드의 CPU 부활에 기인합니다.

AMD는 이번 분기 매출이 LSEG 예상치인 $12.52 billion 대비 약 $13 billion (±$300 million)이 될 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 일부 분석가들은 최대 $14 billion에 달하는 가이던스 (guidance)를 기대하고 있었습니다.

지난 7월, AMD는 반도체 산업의 규모에 대한 기대치를 상향 조정하며, 2028년까지 연간 2조 달러 규모에 달할 수 있다고 말했습니다. 이 칩 제조사는 그중 $1.4 trillion이 AI 가속기, 즉 GPU에서 발생할 것으로 보고 있으며, 이는 2028년까지 $500 billion으로 잡았던 이전 추정치보다 높아진 수치입니다.

또한 회사는 올해 Meta, OpenAI, Oracle과 같은 기업들에 자사의 첫 번째 랙(rack) AI 시스템인 Helios를 출하하기 시작할 예정입니다. 이는 AMD의 첫 번째 랙 스케일 (rack-scale) 시스템으로, 단순히 칩뿐만 아니라 Nvidia의 시스템과 직접적으로 경쟁하게 됩니다.

AMD의 CFO인 Jean Hu는 성명을 통해 "2026년 하반기에 데이터 센터 매출이 가속화되어, 더 강력한 전반적 매출 성장과 지속적인 수익 확장을 견인할 것으로 기대합니다"라고 말했습니다.

노트북 및 콘솔과 같은 소비자용 기기를 위한 CPU 및 GPU 판매 사업인 클라이언트 (Client) 및 게이밍 (Gaming) 부문은 전년 대비 6% 증가한 38억 달러를 기록했습니다. 산업용 칩을 포함하는 임베디드 (Embedded) 부문은 연간 기준으로 19% 성장하여 9억 7,700만 달러를 기록했습니다.

AMD는 순이익 23억 달러(희석 주당 순이익 1.38달러)를 보고했으며, 이는 전년 동기 순이익 8억 7,200만 달러(희석 주당 순이익 54센트)와 대비됩니다.