Deborah Mary Sophia 및 Greg Bensinger 작성

7월 30일 (Reuters) - Amazon은 4년 만에 가장 강력한 클라우드 성장을 기록했으며 연간 자본 지출 (capital spending) 전망치를 상향 조정했습니다. 이는 AI에 대한 대규모 투자가 지출을 정당화할 만큼 충분한 수요를 창출하고 있다는 주장에 힘을 실어줍니다.

이번 결과는 Amazon과 그 Big Tech 동종 기업들에게 남아있던 핵심적인 질문, 즉 AI 데이터 센터와 칩에 쏟아붓는 수천억 달러가 적절한 수익을 창출하고 있는지에 대한 답을 찾는 데 도움이 되었습니다.

Amazon의 CEO Andy Jassy는 자본 지출 전망치를 10% 상향한 2,200억 달러로 높였음에도 불구하고, 수요가 매우 강력하여 고객에게 서비스를 제공하기 위한 컴퓨팅 용량이 여전히 부족하다고 말했습니다.

시애틀에 본사를 둔 이 온라인 소매업체의 주가는 거래 시간 동안 3.9% 상승한 데 이어, 시장 마감 후 거의 9% 급등했습니다.

LSEG가 집계한 데이터에 따르면, 6월 30일 종료된 2분기 클라우드 컴퓨팅 부문인 Amazon Web Services (AWS)의 매출은 37% 급증한 422억 달러를 기록하며, 분석가들의 컨센서스 추정치인 31.21% 증가를 가뿐히 넘어섰습니다.

Jassy는 성명을 통해 "AWS가 호황을 누리고 있다"고 말하며, 이는 해당 부문에서 18분기 만에 가장 빠른 성장이라고 언급했습니다. "우리의 AI 및 칩 사업은 각각 250억 달러 이상의 연간 실행률 (run rates)을 넘어섰습니다."

그는 메모리 칩 구매 비용이 회사의 자본 지출 전망치를 높인 주요 요인이라고 말했습니다.

그는 투자자들과의 통화에서 "그 정도 금액으로도 2026년에 우리가 가진 모든 수요를 충족할 수 있는 충분한 용량을 확보하지 못할 것입니다"라며, "이러한 역학 관계는 2027년에도 마찬가지일 것이라고 믿습니다"라고 말했습니다.

분기 말 AWS의 계약 잔고 (contract backlogs)는 4,960억 달러로, 이전 3개월 동안의 3,640억 달러에서 증가했습니다.

Amazon의 잉여 현금 흐름 (free cash flow)은 급격히 마이너스로 돌아섰습니다. 회사는 전년도 182억 달러의 잉여 현금 흐름과 비교했을 때, 2분기 기준 지난 12개월 동안 76억 달러의 현금을 소진했습니다.

Microsoft, Alphabet, Meta를 포함한 다른 빅테크 (Big Tech) 경쟁사들 또한 지출을 늘리면서 잉여 현금 흐름 (free cash flow)이 크게 감소했다고 보고했습니다.

그럼에도 불구하고, 세계 최고의 클라우드 서비스 제공업체로서 보여준 강력한 성과는 경쟁사인 Microsoft와 Alphabet의 견고한 실적을 반영했습니다. 두 회사 모두 클라우드 매출 면에서 월스트리트 (Wall Street)의 예상치를 여유롭게 상회했습니다.

Synovus Trust의 포트폴리오 매니저인 Dan Morgan은 "AWS의 시장 점유율 상실에 대한 우려가 있었으나, 이제 그 문제는 해결되었습니다"라고 말했습니다. "이는 AWS의 선두 자리가 여전히 유지되고 있다는 더 많은 증거를 제공할 뿐입니다. AI의 조수가 밀려오면서 이곳의 모든 배가 함께 떠오르고 있습니다."

실적, 지출 우려를 완화하다

이러한 낙관적인 실적은 빅테크 (Big Tech) 기업들의 끊임없는 AI 투자에 대한 일부 우려를 잠재우는 데 도움이 될 수 있습니다. 올해 7,000억 달러를 넘어설 것으로 예상되는 이 투자는 전통적으로 현금이 풍부했던 기업들의 현금 흐름을 압박해 왔으며, 이들이 용량을 과도하게 구축하고 있을지도 모른다는 우려를 불러일으켰습니다.