투자 관리 회사인 Vulcan Value Partners는 최근 2026년 2분기 투자자 서한을 발표했습니다. 서한 사본은 여기에서 다운로드할 수 있습니다. Vulcan Value Partners는 단기 성과보다 장기 수익률과 낮은 위험을 우선시합니다. 해당 분기에 Large Cap Composite (Net)은 9.5%, Small Cap Composite (Net)은 13.3%, Focus Composite (Net)은 10.4%, Focus Plus Composite (Net)은 10.5%, 그리고 All-Cap Composite (Net)은 9.0%의 수익률을 기록했습니다. 이 회사는 2026년 2분기 동안 모든 전략에서 강력한 복리 효과(Compounding)를 보고했습니다. 경영진은 자신들의 탁월한 보유 자산들이 시장에서 "잘 작동하고 있는 것들"에 비해 여전히 깊게 저평가되어 있다고 강조하며, 이를 인내심 있는 투자자들에게 훌륭한 기회로 보고 있습니다. 또한, 2026년 최고의 선택을 확인하려면 회사의 상위 5개 보유 종목을 확인하시기 바랍니다.
Vulcan Value Partners는 2026년 2분기 투자자 서한에서 Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN)를 주목할 만한 기여자(Contributor)로 강조했습니다. Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN)는 선도적인 온라인 마켓플레이스와 클라우드 플랫폼으로 알려진 다국적 기술 및 소매 기업입니다. 2026년 7월 30일, Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN)는 주당 235.50달러로 마감되었습니다. Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN)의 1개월 수익률은 10.52%였으며, 지난 52주 동안 주가는 32.50% 상승했습니다. Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN)의 시가총액(Market capitalization)은 2.53조 달러입니다.
Vulcan Value Partners는 2026년 2분기 투자 업데이트에서 Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN)와 관련하여 다음과 같이 언급했습니다:
Amazon.com, Inc.(NASDAQ:AMZN)는 1분기에 강력한 실적을 보고했습니다. AWS 매출 성장률은 28%로 가속화되었으며, 이는 지난 15분기 중 가장 빠른 성장률입니다. 주요 거대 언어 모델(Large Language Models, LLM)에 대한 안전한 접근을 제공하는 완전 관리형 서비스인 Amazon Bedrock은 전 분기 대비 170% 성장했습니다. Fortune 100 기업의 80%를 포함하여 125,000개의 고객사가 Amazon Bedrock을 사용하고 있습니다. Amazon Bedrock 추론(Inference) 수요의 대부분은 Amazon의 내부 Trainium 칩에 의해 구동됩니다. Trainium과 Graviton으로 구성된 Amazon의 칩 비즈니스는 현재 연간 환산 매출(Run-rate) 200억 달러(20BN)가 넘는 규모이며, 전년 대비 세 자릿수 성장을 기록하고 있습니다. Amazon이 자체 개발한 독자적인 칩을 활용하는 것은 경쟁사 대비 자본 지출(Capex)을 완화하는 데 도움이 됩니다. 광고 매출 성장률은 20% 초반대를 유지하고 있습니다. 핵심 소매 사업(광고를 제외한 소매)은 Amazon의 위성 서비스 출시 비용 상승에도 불구하고 수익성이 지속적으로 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 핵심 소매 사업의 유료 단위(Paid unit) 성장률은 이번 분기에 15%를 기록하며, 지난 19분기 중 가장 빠른 단위 성장률을 보였습니다. Amazon은 전자상거래 침투율, 디지털 광고 성장, 클라우드로의 전환을 포함한 강력한 구조적 순풍(Secular tailwinds)을 바탕으로 지배적인 세계적 수준의 기업으로 남아 있습니다.