지난주 Microsoft (MSFT)와 Amazon (AMZN)의 긍정적인 실적 발표가 인공지능 (AI) 리더들에 대한 투자자들의 신뢰를 북돋우면서, 월요일 하이퍼스케일러 (Hyperscaler) 주가들이 상승했습니다.

Microsoft와 Amazon은 5% 이상 상승했으며, Oracle (ORCL)은 6% 급등했고, Meta (META)는 7% 이상 상승했으며, Google (GOOG, GOOGL)은 5% 이상 올랐습니다.

Amazon의 주가 움직임은 회사의 시가총액이 사상 처음으로 3조 달러를 돌파하는 데 기여했습니다. 한편, Meta는 지난주 2분기 실적이 정체된 상태로 발표된 이후 모든 손실을 회복했습니다.

하지만 Microsoft와 Amazon의 실적은 다른 이야기를 들려주었습니다.

Microsoft는 기록적인 클라우드 매출을 달성했다고 밝혔으며, Azure 사업의 연간 매출이 처음으로 1,000억 달러를 넘어섰습니다. Azure 매출은 회사의 4분기 동안 43% 성장했으며, 경영진은 1분기에 추가적인 가속화가 예상된다고 밝혔습니다.

이러한 발표는 AI 데이터 센터와 칩에 대한 막대한 지출, 그리고 해당 투자에 대해 언제쯤 건전한 수익을 거둘 수 있을지에 대한 지속적인 의문에 직면해 온 하이퍼스케일러 (Hyperscalers)들에게 숨통을 틔워주었습니다.

Microsoft는 또한 데이터 센터와 설비의 내용 연수를 연장함으로써 자본 지출 (Capital Expenditures)을 개편하고 있다고 밝혔습니다. CFO Amy Hood는 이를 통해 향후 데이터 센터 리스(Lease)를 자본 지출에 포함되지 않는 운용 리스 (Operating Leases)에서 금융 리스 (Finance Leases)로 전환할 것이라고 말했습니다.

한편, Amazon은 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 자사의 AI 및 칩 사업 모두 현재 연간 매출 실행률 (Run rates)이 250억 달러에 달한다고 밝혔습니다.

CEO Andy Jassy는 성명을 통해 AWS의 이번 분기 성장률이 36.7%를 기록하며 지난 18분기 중 가장 빠른 속도를 보였다고 말했습니다.

Google의 모기업인 Alphabet의 주가 또한 지난달 말 실적 보고서 이후 손실을 회복했습니다. 해당 보고서에서 Alphabet은 올해 자본 지출 (Capital Expenditures)을 기존 예상치인 1,800억1,900억 달러에서 1,950억2,050억 달러 사이로 늘릴 것이라고 밝혔습니다. 분석가들은 1,864억 달러의 자본 지출을 예상해 왔었습니다.

지난주 Meta의 엇갈린 실적 발표로 인해 회사의 주가는 약 9% 하락했습니다. 이 소셜 미디어 거대 기업은 법적 우발 채무(legal contingencies) 및 퇴직금 지급에 따른 지출로 인해 수익 추정치(earnings estimates)에는 미치지 못했으나, 광고 매출(advertising revenue)은 예상치를 상회했습니다.

그럼에도 불구하고, 3분기 가이던스(guidance)가 월스트리트(Wall Street)가 예상한 중간값에 미치지 못했고, Meta가 자본 지출(capex) 예상치의 하한선을 상향 조정하면서 투자자들의 신뢰를 흔들었습니다.

월요일 장 초반 거래는 Oracle에게 작은 휴식을 제공했습니다. Oracle은 지난 6월 초 클라우드 매출이 분석가들의 전망치에 미치지 못한다는 실적을 발표한 이후 7% 이상 하락한 상태였습니다.