급증하는 AI 인프라 수요로 인해 AI 서버, 데이터 센터 장비, 네트워킹 및 전력 인프라 전반에 걸쳐 수십억 달러 규모의 주문이 쌓이면서 대규모 백로그(Backlog, 수주 잔고)가 형성되고 있습니다.

AI 인프라 붐은 AI 데이터 센터 구축에 필요한 서버, 랙(Racks), 냉각 시스템, 전력 장비 및 그리드(Grid) 인프라를 공급하는 기업들에게 강력한 2차 기회를 창출하고 있습니다. 마찬가지로, 수십억 달러에 달하는 백로그 주문은 Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA) 및 기타 반도체 기업들을 넘어 확산되고 있습니다. Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL), Hewlett Packard Enterprise Company (NYSE:HPE), Super Micro Computer Inc. (NASDAQ:SMCI), 그리고 GE Vernova (NYSE:GEV)는 이러한 AI 수요의 파도를 타고 있는 기업들 중 일부입니다.

급증하는 AI 인프라 백로그

Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL)는 AI 최적화 서버에 대한 수요 급증으로부터 직접적인 혜택을 보고 있습니다. 데이터 센터 고객들이 AI 인프라 지출을 가속화함에 따라, 이 회사는 지난 5월 2027 회계연도 전망치를 상향 조정했습니다. 올해 초, 이 회사는 AI 서버 사업의 매출이 2027 회계연도에 약 600억 달러로 증가할 것이라고 밝히며 AI 서버 전망치를 높였습니다.

이 매출은 회사의 PC 사업보다 훨씬 큰 규모로, 이는 회사가 주로 PC 및 전통적인 엔터프라이즈 하드웨어와 연관된 기업에서 주요 AI 인프라 공급업체로 전환하고 있음을 시사합니다.

Hewlett Packard Enterprise Company (NYSE:HPE)는 단순히 AI 서버만을 판매하는 것이 아닙니다. 이 회사의 네트워킹(Networking) 사업은 AI 데이터 센터와 관련된 막대한 네트워킹 요구 사항으로부터 혜택을 받고 있습니다. 이 회사는 2026 회계연도 2분기에 18억 달러의 신규 AI 시스템 주문을 기록했으며, 누적 AI 시스템 예약액은 164억 달러에 달했습니다. AI 시스템 백로그는 59억 달러에 도달했으며, AI용 네트워크(Networks for AI)를 포함한 전체 AI 백로그는 63억 달러를 넘어섰습니다.

Super Micro Computer Inc. (NASDAQ:SMCI) 또한 주요 AI 인프라 수요 사이클에 진입했으며, 2026년까지 수주 잔고(order book)가 급격히 가속화될 전망입니다. 6월에 Supermicro는 20개 이상의 고객사로부터 첨단 AI 서버에 대해 약 390억 달러 규모의 주문을 받았다고 공개했습니다. 7월까지 이 회사는 회계연도 4분기(fiscal Q4) 동안 접수된 총 신규 주문액이 600억 달러를 초과했다고 밝혔으며, 이로 인해 백로그(backlog)는 기록적인 수준으로 치솟았습니다.

GE Vernova (NYSE:GEV)의 총 백로그는 2분기에 1,760억 달러에 달했습니다. 하지만 더 관련성 높은 AI 지표는 전력화(Electrification) 사업 부문으로, 데이터 센터(data-center) 주문액이 연초 대비 50억 달러를 넘어섰습니다. 이는 이미 회사의 2025년 전체 데이터 센터 주문액의 두 배가 넘는 수치입니다. 한편, 가스 발전 장비(gas-power equipment) 백로그와 슬롯 예약(slot reservations)은 116 GW에 도달했으며, GE Vernova는 연말까지 계약된 물량이 최소 125 GW에 이를 것으로 예상하고 있습니다.