AI 전력 보고서 발표 후 Bloom Energy 주가 급등, 연료전지주는 매수세인가?

Bloom Energy (NYSE: BE)의 주가가 목요일에 약 15% 급등하여 $330 근처의 사상 최고치를 기록했으며, 이는 전날의 약 $285에서 상승한 수치입니다. 주요 촉매제 중 하나는 회사가 발표한 데이터센터 전력 보고서의 중간 업데이트였는데, 이 보고서는 이번 10년 동안 인공지능(AI)이 얼마나 많은 전력을 필요로 할지, 그리고 현재 전력망이 이를 공급할 준비가 얼마나 되어 있지 않은지를 설명했습니다. 일련의 대규모 공급 계약과 결합되면서, 이 보고서는 연료전지 제조업체를 AI의 전력 문제에 투자하는 시장에서 가장 선호되는 방법 중 하나로 만들었습니다.

그렇다면 이러한 주가 움직임은 이 성장 스토리에 참여하려는 투자자들에게 강세 신호일까요, 아니면 열기가 실제 비즈니스를 앞서 나간 것일까요?

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하지만 계약은 이미 들어오고 있습니다. Oracle은 뉴멕시코주 도냐아나 카운티(Doña Ana County)에 위치한 AI 캠퍼스인 'Project Jupiter'의 유일한 전력 공급업체로 Bloom을 선정했습니다. 이 프로젝트는 Oracle이 계획했던 가스 터빈과 디젤 발전기 대신 연료전지(fuel cells)로부터 최대 2.45 기가와트(gigawatts)의 전력을 끌어다 쓸 예정입니다. 또한 Nebius Group은 3단계의 10년 기간에 걸쳐 최대 26억 달러 규모의 마스터 계약을 체결했으며, 그 첫 번째 단계인 328 메가와트(megawatts) 규모가 올해 온라인(가동)될 예정입니다.

Bloom의 실적은 수요의 변곡점(inflection)을 반영하기 시작했습니다. 1분기 매출은 전년 동기 대비 약 130% 증가한 7억 5,100만 달러를 기록했고, 마진(margins)은 확대되었으며, 회사는 주당 0.25달러의 이익으로 흑자 전환함과 동시에 첫 1분기 양(+)의 영업 현금 흐름(operating cash flow)을 기록했습니다. 경영진은 또한 연간 매출 가이던스(revenue guidance)를 약 80%의 성장을 시사하는 범위로 상향 조정했습니다.

현재로서는 성장의 실질적인 제한 요소가 Bloom의 고객들에게 있습니다.