요약

AI 시대의 부는 컴퓨팅 칩과 메모리에서 시작되었으나, 이제는 열적·기계적 한계로 인해 파워 반도체로 이동하고 있다. 엔비디아(NVDA) 등 AI 기업들이 고전압 아키텍처를 요구하며 갈륨 비소(GaN) 와 실리콘 카바이드(SiC) 기반의 파워 칩 수요가 급증하고 있다. 전기차(EV) 시장 회복과 지리적 전략적 중요성도 이 흐름을 가속화하고 있으며, 투자자들은 이제 단순한 전기화 노출을 넘어 AI 인프라의 핵심 부품으로 파워 반도체를 주목해야 한다.

핵심 포인트

• AI 성장의 다음 단계는 컴퓨팅/메모리 이후 '파워(Power)'로 이동하며, NVDA 등 AI 리더들이 고전압 아키텍처를 위해 GaN 과 SiC 반도체를 필수적으로 요구하고 있다.
• 전기차(EV) 시장이 오일 시장의 불확실성으로 인해 급성장 (+50%) 하고 있으며, 이는 파워 반도체 수요의 주요 동인으로 작용하고 있다.
• SiC 와 GaN 은 첨단 방위 산업과 지리정치적 경쟁의 핵심 소재로 부상하여 글로벌 투자자들의 주목을 받고 있다.
• 투자자들은 서구권 SiC 플레이어들의 낮은 PS 밸류에이션과 높은 시장 점유율, 강력한 제조 능력을 선호하며 순수한 GaN 플레이에도 관심을 가지고 있다.