Anirban Sen 작성

뉴욕, 7월 28일 (Reuters) - 로이터가 확인한 Goldman Sachs의 고객 대상 보고서에 따르면, 인공지능 (AI) 붐이 대부분의 투자 전략에 걸쳐 자산 운용사들의 상반기 실적을 뒷받침함에 따라, 글로벌 헤지펀드들이 2025년의 수익률을 넘어설 수 있는 또 다른 대박의 해를 향해 순항하고 있습니다.

Goldman 보고서에 따르면, 올해 첫 6개월 동안 헤지펀드는 평균 7%의 수익률을 기록했으며, 이는 10년 평균인 4.1%를 훨씬 상회하는 수치입니다. 이러한 수익률은 시장 변동성이 펀드 매니저들의 수익을 높였던 2020년과 2021년의 COVID 시기를 제외하고는 단 두 번만 초과된 바 있습니다. 이는 헤지펀드 수익률이 장기 평균을 상회한 6번째 연속 반기입니다.

Goldman은 "2026년 상반기는 위험 자산(risk assets)에 매우 강력한 시기였습니다. 주식 시장의 랠리가 약화된 채권(fixed income) 성과를 상쇄하며 60/40 수동적 포트폴리오(passive portfolio)의 수익률을 5.7%로 끌어올렸으나, 그럼에도 불구하고 헤지펀드는 초과 수익 행진을 이어갔습니다"라고 밝혔습니다.

업계로의 자본 유입이 확대되는 가운데, 자산 배분가(allocators), 즉 헤지펀드를 지원하는 투자자들의 수요 또한 올해 급증했습니다.

헤지펀드에 1.5조 달러 이상을 투자하고 있는 341명의 헤지펀드 배분가를 대상으로 한 7월 조사에서, Goldman은 투자자의 거의 절반이 2026년 하반기에 헤지펀드 노출(exposure)을 늘릴 계획인 반면, 줄일 것으로 예상하는 투자자는 3%에 불과하다는 것을 발견했습니다. 은행 측은 헤지펀드에 대한 순수요가 새로운 기록에 도달했으며, 대체 투자(alternative investments) 산업 전반에 걸쳐 다른 자산군보다 훨씬 앞서 있다고 밝혔습니다.

Goldman이 조사한 기관 투자자들은 상반기 평균 헤지펀드 포트폴리오 수익률로 7.3%를 보고했으며, 패밀리 오피스(family offices)와 프라이빗 뱅크(private banks)를 포함한 사모 자본(private capital) 투자자들은 8.8%의 수익률을 보고했습니다.

상반기 동안 모든 주요 헤지펀드 전략이 새로운 자본을 유치했으며, 이는 5년 만에 처음 있는 일입니다. 퀀트 (Quantitative), 즉 컴퓨터 기반 펀드들은 계속해서 강력한 신규 자금을 끌어모았으며, 멀티 전략 (multi-strategy) 펀드들은 5년 만에 가장 높은 유입 수준을 기록했습니다.

자산 운용 업계 또한 주식에 60%, 채권에 40%를 배분하는 널리 사용되는 벤치마크인 전통적인 "60/40" 포트폴리오의 성과를 계속해서 상회했습니다. Goldman Sachs는 헤지펀드가 지난 5년 동안 이러한 포트폴리오보다 연간 약 250 베이시스 포인트 (basis points), 즉 2.5%포인트 더 높은 성과를 냈다고 밝혔으며, 이는 시장 벤치마크 이상의 수익인 "알파 (alpha)"를 창출하기에 더 유리한 환경이 조성되었음을 반영한다고 설명했습니다.