Goldman Sachs의 전망에 따르면, 미국의 데이터 센터 전력 수요는 2025년 31기가와트(GW)에서 2027년 66기가와트로 두 배 이상 증가할 수 있습니다. BloombergNEF 또한 데이터 센터가 2035년까지 미국 전력 소비량의 20%를 차지할 수 있다고 추정합니다. 이는 현재 수준에서 데이터 센터 전력 소비량이 거의 4배 증가함을 의미합니다. AI 워크로드(Workloads)가 이러한 전력 수요를 견인하고 있습니다.

하지만 유틸리티 기업들과 가스 터빈 기업들은 급증하는 전력 수요를 따라잡는 데 어려움을 겪고 있습니다. 이러한 상황은 그리드(Grid, 전력망) 연결을 받기까지 수년이 걸릴 수 있는 대기 시간 연장으로 인해 데이터 센터 운영자들을 좌절시키고 있습니다. 이러한 상황에 직면한 데이터 센터 운영자들은 더 빠르게 배치할 수 있는 분산형 전력 솔루션(Distributed power solutions)으로 눈을 돌리고 있습니다. 예를 들어, 연료전지(Fuel-cell) 전력 시스템은 몇 주 만에 가동될 수 있습니다.

Bloom Energy Corporation (NYSE:BE)은 연료전지 전력 시스템 제공업체 중 하나이며, 이 회사는 분산형 전력 솔루션에 대한 수요 증가의 혜택을 받고 있습니다. 이는 최근 분기 기록적인 매출로 이어졌으며, 강력한 수주 잔고(Order backlog)와 마진 개선에 기여했습니다.

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Bloom Energy, AI 주도 수요를 견고한 재무 성과로 전환

Bloom Energy의 매출은 2026년 2분기에 전년 대비 두 배 이상 증가하여 기록적인 10억 7천만 달러를 달성했습니다. 이는 시장(Street)의 예상치인 8억 2,610만 달러를 크게 상회하는 수치입니다. 조정 주당순이익(Adjusted EPS)은 0.78달러로, 분석가들이 예상했던 0.41달러의 거의 두 배에 달했습니다.

견고한 2분기 실적을 바탕으로, Bloom은 2026년 연간 전망치를 다시 상향 조정했습니다. 회사는 현재 매출이 39억 달러에서 42억 달러 범위에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 또한 조정 주당순이익(Adjusted EPS)은 2.55달러에서 2.85달러 범위가 될 것으로 전망하고 있습니다.

특히, Bloom Energy Corporation (NYSE:BE)은 올해 연간 매출 전망치를 두 차례 상향 조정했습니다. 지난 2월 31억 달러에서 33억 달러 사이의 가이던스(Guidance)로 시작하여, 4월에는 34억 달러에서 38억 달러로 상향했으며, 이제 올해 들어 두 번째로 다시 한번 상향 조정했습니다. 이는 수요에 대한 경영진의 자신감이 커지고 있음을 나타냅니다.

회사의 경영진은 하이퍼스케일러 (Hyperscalers), 네오클라우드 (Neocloud) 제공업체, 코로케이션 (Colocation) 데이터 센터 운영업체, 그리고 AI 연구소로부터의 수요 확대를 강조해 왔습니다. Bloom은 수주 잔고 (Backlog)가 매출보다 더 빠르게 성장하고 있다고 언급했습니다.

기존 가스 터빈 제공업체와 비교했을 때, Bloom은 배포 속도 면에서 우위를 점하고 있습니다. 그리고 이는 Oracle Corporation (NYSE:ORCL)과의 2.8기가와트 (GW) 계약과 같이, 긴 대기 시간을 피하고자 하는 고객들을 확보하는 데 도움이 되고 있습니다.

이러한 강점에도 불구하고, Bloom은 특정 리스크에 직면해 있습니다. 회사의 성장은 데이터 센터의 자본 지출 (Capex) 확대와 연계되어 있습니다. 즉, AI 인프라 지출이 둔화되면 전력 솔루션에 대한 수요에 영향을 미칠 수 있음을 의미합니다. 청정에너지 인센티브에 영향을 미치는 정책 변화와 심화되는 경쟁 또한 회사의 장기적인 성장에 부담을 줄 수 있습니다.