핵심 요약

• 농장 사업 부문 개선: 북미 수요 증가와 딜러 재고 확보에 힘입어 매출은 10% 증가한 CAD 1억 4,000만 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA는 12% 증가하여 CAD 3,300만 달러를 기록했습니다. -
  상업 부문 약세가 전체 실적에 부담: 고객들이 전 세계적으로 대형 프로젝트를 지연시키면서 상업 매출은 17% 감소했고, 조정 EBITDA는 CAD 1,900만 달러로 하락했으며, 수주 잔고(order book)는 22% 감소한 CAD 5억 1,600만 달러를 기록했습니다.
• AGI는 부채 감축을 위해 연간 CAD 3,000만 달러 이상의 비용 절감, 자산 매각 및 브라질 미수금 현금화 등을 추진하는 한편, Kansas 공장 생산 재개와 리파이낸싱(refinancing), 자산 매각 및 기타 대안에 대한 전략적 검토를 진행하고 있습니다.

Ag Growth International (TSE:AFN)은 2026년 2분기 동안 사업 전반에 걸쳐 상이한 추세를 보고했습니다. 북미 농장 수요 개선세가 글로벌 상업 시장의 지속적인 약세로 인해 상쇄되었습니다.

Paul Brisebois 사장 겸 CEO는 회사가 북미 및 국제 시장의 불확실성이 특징인 순환적(cyclical) 농업 환경에서 운영되고 있다고 말했습니다. 그는 농장 사업 부문은 안정화 초기 징후를 보였지만, 상업 고객들은 지정학적 불확실성, 금융 조건 및 프로젝트 결정 지연으로 인해 자본 지출에 대해 여전히 신중한 태도를 유지하고 있다고 언급했습니다.

농장 매출과 EBITDA 상승, 상업 부문 약세

AGI의 농장 부문은 2분기에 매출 CAD 1억 4,000만 달러를 기록하며 전년 대비 10% 증가했고, 조정 EBITDA는 12% 증가하여 CAD 3,300만 달러를 기록했습니다. 북미 농장 매출은 휴대용 장비에 대한 미국 수요 증가와 영구 저장 및 취급 장비에 대한 캐나다 수요 증가에 힘입어 16% 상승했습니다.

Brisebois는 딜러 재고가 감소하고 있어 수확기 이전에 재고 확보 활동(restocking activity)이 이루어지고 있다고 말했습니다. 또한, 카놀라와 밀을 포함한 특정 작물 시장의 개선된 상황도 지적했지만, 옥수수 가격은 상대적으로 억제되어 있다고 언급했습니다.

"우리는 농업 사이클(farm cycle)이 완전히 전환되었다고 말할 준비가 되지 않았습니다,"라고 Brisebois는 말했습니다. 그는 성공적인 수확 시즌, 휴대용 장비(portable equipment)의 더 강력한 견인력(pull-through), 그리고 더 나은 조기 주문 프로그램(early-order program)이 더 지속 가능한 회복의 추가적인 증거를 제공할 것이라고 말했습니다.

상업 부문(commercial segment)은 계속해서 압박을 받았습니다. 매출은 17% 감소한 1억 8,300만 캐나다 달러(CAD)를 기록했으며, 조정 EBITDA(adjusted EBITDA)는 1,900만 캐나다 달러(CAD)로 감소했습니다. 상업 부문의 조정 EBITDA 마진은 전년 대비 602 베이시스 포인트(basis points) 압축되어 10.6%를 기록했으며, 임시 CFO인 Nicolle Parker는 이를 주로 물량(volumes) 감소 때문이라고 설명했습니다.