Nvidia (NASDAQ: NVDA)는 2027 회계연도 2분기 실적을 8월 26일에 발표할 예정이며, 이 시점은 최근 Nvidia 투자자들에게 익숙해진 질문을 던집니다. 즉, 실적 발표를 앞두고 주식을 매수할 가치가 있는가 하는 것입니다.

주요 인공지능(AI) 하이퍼스케일러인 Alphabet, Meta Platforms, Amazon, Microsoft, 그리고 Oracle는 이미 최신 수치를 공개했으며, 명확한 흐름이 나타났습니다. 바로 빅테크 기업들이 AI 인프라 확장에 상당한 자본 지출(capex)을 계속 투입하고 있다는 것입니다.

2009년에 Nvidia를 놓쳤나요? 이 희귀한 신호가 다시 깜빡이고 있습니다.* 2009년, 'Double Down'이라는 신호가 비교적 알려지지 않은 반도체 제조업체인 Nvidia에 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, 같은 'Total Conviction' 신호가 Nvidia 크기의 1/100 수준의 회사에서 깜빡이고 있습니다. *계속하기 »

이러한 지출 환경은 Nvidia에게 건설적입니다. Nvidia는 데이터 센터 GPU의 주요 공급업체로 남아 있을 뿐만 아니라, CPU, 네트워킹 장비, 그리고 풀스택 AI 시스템 분야에서도 입지를 꾸준히 강화하고 있습니다. 실적이 임박함에 따라, 지금 주식을 매수할지 여부는 기대치, 역사적 패턴, 그리고 시점에 대한 현실적인 관점에 달려 있습니다.

월스트리트는 Nvidia의 실적을 어떻게 예상하는가?

월스트리트 애널리스트들의 컨센서스 추정치는 매출액이 약 918억 달러이며, 범위는 903억 달러에서 967억 달러에 걸쳐 있습니다. 이 수치는 Nvidia의 작년 같은 분기 대비 거의 두 배에 달하는 금액입니다. 수익성 측면에서는 애널리스트들이 주당 순이익(EPS)을 약 2.08달러로 예측했으며, 추정 범위는 2.03달러에서 2.20달러 사이입니다.

월스트리트의 수치는 Nvidia 경영진이 1분기 실적 발표 시 제공한 가이던스보다 다소 높은 수준입니다. 경영진은 이전에 2분기 매출액이 약 910억 달러(±2%)일 것이며, 총 마진율은 75% 근처가 될 것으로 예상했습니다.

Nvidia 주식은 실적 발표 후 보통 어떻게 움직이는가?

차트는 지난 1년간 실적 발표를 전후하여 Nvidia 주식이 어떻게 움직였는지 보여줍니다. 실적 보고는 중앙에 'E'가 있는 보라색 원으로 표시되어 있습니다.

첫 번째 사례에서, Nvidia 주식은 실적을 발표하기 전에 180달러대 중반에서 거래되고 있었습니다. 이후 주가는 하락하여 몇 주 동안 170달러 근처까지 떨어졌다가 회복했습니다.

다음 발표는 200달러를 넘어서 상승한 후에 발생했습니다. 그 후에는 수 주에 걸쳐 170달러 범위로 조정(pullback)되었습니다. 가장 최근의 실적 이벤트에서는 Nvidia 주식이 220달러 이상으로 최고점을 찍은 후, 주가가 현재 207달러 근처에 머무르게 한 장기간의 매도세가 이어졌습니다.

이러한 에피소드 전반에 걸쳐, 실적 발표 직후 반응은 즉각적으로 1~3개월 동안 중립적이거나 부정적인 경우가 더 많았습니다. 그렇지만, 장기적인 추세는 상승세를 유지해 왔습니다.