2026년 상반기는 Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) 투자자들에게 매우 보람찬 시기였습니다. 이 칩 제조사의 주가는 올해 들어 지금까지 131% 급등했기 때문입니다.

하지만 최근 반도체 주식의 매도세 속에 AMD 주가가 거의 5% 하락하면서, 지난 한 달 동안 AMD 주식의 모멘텀(Momentum)은 약화되었습니다. 최근 기술주들이 인공지능 (AI)에 의해 주도한 상승세를 보임에 따라 주식 시장의 거품에 대한 공포가 투자자들의 마음을 무겁게 하고 있습니다. 하지만 AI를 거품이라고 부르는 것은 잘못된 판단일 것입니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년에는 Nvidia라는 잘 알려지지 않은 칩 제조사를 위해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

이 기술의 채택은 확산에 참여하는 하드웨어 및 소프트웨어 기업들에게 강력한 성장을 견인할 뿐만 아니라, 이를 채택하는 이들에게 생산성 향상으로 이어지고 있습니다. 그렇기 때문에 AMD 주식이 7월에 다시 한번 가속도를 낼 것이라고 해도 놀랍지 않을 것입니다. 특히 AMD가 이번 달에 열리는 Advancing AI 이벤트 기간 동안 몇몇 대형 고객 확보 소식을 발표할 수도 있다는 점을 고려하면 더욱 그렇습니다.

AMD의 7월 이벤트가 투자자 신뢰를 높일 수 있다

AMD는 7월 22일과 23일에 Advancing AI 이벤트를 개최할 예정입니다. 이 이벤트에서 회사는 새로운 AI 중심 플랫폼, 고객들이 이를 어떻게 배포하고 있는지, 그리고 제품 로드맵 (Product Roadmap)을 공개할 것으로 예상됩니다. 주목할 점은 AMD가 작년 6월에도 이 이벤트를 개최하여 Helios라고 불리는 랙 스케일 서버 아키텍처 (Rack-scale server architecture)를 미리 선보였다는 것입니다.

이 서버 플랫폼은 Meta Platforms에 의해 채택되었으며, Meta는 2026년 하반기에 Helios 서버를 배포하기 시작할 것입니다. 또한, AMD 경영진은 지난 5월 실적 발표 (Earnings call)에서 Helios 플랫폼에 대한 강력한 고객 수요를 확인했다고 언급했습니다. 회사는 7월 이벤트 기간 동안 이에 대한 더 많은 정보를 공유할 것이라고 밝혔습니다.

AMD가 Nvidia의 Vera Rubin 칩 시스템에 대항하는 Helios를 위해 더 많은 고객을 유치하는 데 성공한다면, 해당 주식에 대한 투자자들의 신뢰가 개선되기 시작할 수 있습니다. 주목할 점은 회사의 MI455X 그래픽 처리 장치 (GPU)를 기반으로 하는 AMD Helios 랙 스케일 (rack-scale) 시스템이 432 기가바이트 (GB)의 고대역폭 메모리 (HBM)를 탑재하고 있다는 것이며, 이는 Nvidia의 Vera Rubin NVL72 시스템이 제공하는 288 GB를 훨씬 상회하는 수준입니다.

메모리가 AI 인프라에서 가장 큰 병목 현상 중 하나로 부상하고 있다는 점을 고려할 때, AMD가 Meta를 넘어 실제로 더 많은 하이퍼스케일러 (hyperscaler) 고객을 확보할 가능성은 충분합니다. 한편, 지난 5월 Citigroup은 AMD가 Anthropic을 고객 명단에 추가했을 수 있으며, 7월 이벤트에서 이 새로운 수주 소식을 발표할 것이라고 지적했습니다.