108억 달러 규모의 Bitcoin, ETH, XRP, SOL 옵션 만기를 앞두고 암호화폐 시장의 회복 신호 포착

분기별 옵션 만기를 앞두고 암호화폐 시장의 회복 신호가 나타나고 있습니다.

• 오늘 93억 달러 규모의 Bitcoin 옵션이 만료되지만, 폭락 이후 숏 리퀴데이션 (short liquidations, 공매도 청산)이 증가하고 있습니다.

• 15억 달러 이상의 옵션이 만료될 예정이며, 강세장(bullish)을 나타내는 풋/콜 비율 (put/call ratio)은 0.50입니다.

• XRP와 SOL은 압박을 받고 있으나, 고래(whales)들은 추가 하락을 예상하지 않습니다.

폭락 이후 저가 매수 (buy-the-dip) 심리가 확산되면서 암호화폐 시장의 회복 신호가 나타나고 있습니다. 오늘 105억 달러 이상의 Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), XRP, Solana (SOL) 옵션이 만료됨에 따라 트레이더들은 변동성에 대비하고 있습니다.

BTC 가격은 58,000달러 저점까지 떨어진 후, 아시아 거래 시간 동안 60,000달러 위로 2% 이상 급등했습니다. 지난 몇 시간 동안 암호화폐 시장은 약 3,500만 달러의 숏 리퀴데이션 (short liquidations)을 기록했습니다.

오늘 93억 달러 규모의 Bitcoin 옵션 만료, 암호화폐 시장의 회복인가 폭락인가?

Deribit 데이터에 따르면, 명목 가치가 [데이터 누락]인 151K BTC 옵션이 6월 26일에 만료될 예정입니다. 풋/콜 비율 (put/call ratio)은 0.63입니다. 그러나 24시간 풋 볼륨 (put volume)은 24시간 콜 볼륨 (call volume)보다 현저히 높습니다. 풋/콜 비율 (put/call ratio)은 1.24로 상승하여 트레이더들이 약세 (bearish) 전망을 하고 있음을 나타냅니다.

하지만 암호화폐 시장 트레이더들은 BTC 내재 변동성 (implied volatility)과 25 델타 스큐 (25 delta skew)의 상승에 맞춰 포지션을 조정하고 있습니다. 이는 트레이더들이 하락 방어를 위해 헤징 (hedging)을 하고 있으며, 분기별 암호화폐 시장 옵션 만기 이후 회복 단계가 올 것으로 예상함을 나타냅니다.

또한, 맥스 페인 가격 (max pain price)은 현재 Bitcoin 가격인 약 59,900달러보다 높은 70,000달러입니다. 그러나 데이터에 따르면 59,500달러 행사가 (strike price) 미만에서 만료될 확률이 높으며, 보도 시점 기준으로 60,000달러일 확률은 50%입니다.

트레이더들은 7월 3일 만기인 65,000달러 콜 옵션 (call options)을 매수하고 있으며, 이는 향후 며칠 내 암호화폐 시장의 회복 신호를 보여줍니다. 특히, 예상치에 부합하는 Core PCE 인플레이션, 유가 하락, 그리고 급락하는 미국 달러 인덱스 (DXY) 및 국채 수익률은 암호화폐 시장이 조기 회복 단계로 진입할 수 있도록 재설정할 수 있습니다.

GreeksLive에 따르면, 암호화폐 시장의 리스크는 쌓이고 있으나 기관들과 고래(Whales)들은 아직 추가 하락에 베팅을 지속하지 않고 있습니다. 이들은 시장 방향성에 대한 추가적인 신호를 확인하기 위해 결제(Settlement)를 기다리고 있습니다.

만기 이후 ETH 가격의 향방은?

암호화폐 시장 참여자들은 분기별 Ethereum 옵션 만기를 앞두고 잠재적인 회복을 기대하고 있습니다. 명목 가치(Notional value)가 15억 달러 이상인 1,002K ETH 옵션이 만기를 앞두고 있으며, 풋/콜 비율(Put/call ratio)은 0.50입니다.

지난 24시간 동안 풋(Put) 거래량이 콜(Call) 거래량을 초과하며 풋/콜 비율이 1.33을 기록했습니다. 이는 풋 옵션이 콜 옵션을 압도함에 따라 트레이더들 사이의 약세 심리(Bearish sentiment)를 보여줍니다. 하지만 내재 변동성(Implied volatility)과 25-델타 왜도(25-delta skew)는 향후 며칠 내에 잠재적인 반등이 있을 수 있음을 나타냅니다.