100달러 유가와 AI 부채 폭발의 충돌에 대한 Michael Burry의 섬뜩한 경고: '얼마나 더 버틸 수 있을지 모르겠다'

Benzinga와 Yahoo Finance LLC는 아래 링크를 통해 일부 항목에 대해 수수료 또는 수익을 얻을 수 있습니다.

Michael Burry는 시장의 충돌에 대해 경고하고 있습니다: 상승하는 유가, 인공지능 (AI) 부채 폭주, 그리고 장기 국채 (long-duration Treasuries)의 가중되는 압박입니다.

Burry는 목요일 X(구 트위터)에 "장기 채권 (long bonds)을 주시하라"고 적었습니다. 그는 AI의 "부채 폭발 (debt explosion)", 상승하는 인플레이션 변동성 (inflation volatility), 불안정한 국채 베이시스 거래 (Treasury basis trade), 그리고 100달러 근처로 회귀하는 유가를 언급했습니다. 그는 다음과 같이 결론지었습니다: "PE(사모펀드)와 PC(사모신용)가 얼마나 더 숨을 참을 수 있을지 모르겠다." 이는 명백히 사모펀드 (private equity) 및 사모신용 (private credit) 시장을 지칭하는 것입니다.

장기 채권을 주시하십시오. AI의 부채 폭발, 상승하는 인플레이션 변동성으로 인해 압박을 받는 국채 (@Bloomberg의 Simon White가 제공한 훌륭한 차트에 따르면). 불안정한 베이시스 거래 (Basis Trade) 상태, 100달러 근처로 돌아온 #oil, 많은 요인들, 많은 차트들. PE와 PC가 얼마나 더 숨을 참을 수 있을지 모르겠습니다. pic.twitter.com/QjohxACvIs

— Cassandra Unchained (@michaeljburry) 2026년 7월 23일

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차입 비용이 낮았을 때 번창했던 부문인 사모펀드 (private equity)와 사모신용 (private credit)은 인플레이션과 금리의 급격한 상승에 특히 취약할 수 있습니다. 채권 시장 수익률 (bond-market yields)의 상승은 부실한 인수 (underwriting)와 저렴한 자금에 맞춰 구조화된 부채를 노출시킬 수 있습니다.

그러한 역학 관계는 대체 자산 운용사인 **Blackstone Inc.**와 **Apollo Global Management Inc.**를 주목하게 만듭니다. 두 회사 모두 재융자 조건, 차입자의 건전성 및 자산 가치에 노출된 사모펀드 및 신용 운용 부문을 보유하고 있습니다.

2007년을 연상시키는 완고하게 높은 수익률

Burry가 공유한 차트에 따르면, 30년 만기 국채 수익률은 2026년에 27일 동안 5% 위에서 거래되었습니다. 이는 2025년의 6일, 2023년의 7일과 비교됩니다. 마지막으로 유사한 기간은 글로벌 금융 위기 직전이었던 2007년이었으며, 당시 수익률은 해당 임계값 위에서 50일을 보냈습니다.

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iShares 20+ Year Treasury Bond ETF는 장기 국채의 유동성 있는 대리 지표(proxy)를 제공하며, 일반적으로 장기 수익률(yields)이 상승할 때 하락합니다.

AI 지출은 또 다른 압박을 가합니다. 기술 기업들은 데이터 센터, 칩, 전력 및 냉각 설비 자금을 조달하기 위해 부채 시장(debt markets)을 활용하고 있습니다. 이러한 채권 발행은 막대한 국채(Treasury) 공급과 경쟁하게 됩니다.

클라우드 및 데이터 센터 지출 기업인 **Oracle Corp.**는 부채 기반의 AI 구축 현황을 주식 시장의 지표로 보여줍니다. 이 회사의 자금 조달 방식은 AI 경쟁이 신용 시장(credit markets)으로까지 번지고 있음을 보여줍니다.