한 애널리스트가 Devon Energy 주식을 상향 조정한 이유

Evercore ISI가 고객들에게 Devon Energy (DVN) 주식이 2026년 남은 기간 동안 상당한 추가 상승 가능성을 갖추고 있다고 전달함에 따라, 목요일 현재 이 종목이 주목받고 있습니다.

애널리스트 Chris Baker는 이 에너지 기업에 대해 "Outperform" 등급을 유지했으며, 목표 주가를 $54로 상향 조정했습니다. 이는 현재 수준에서 20% 이상의 잠재적 상승 여력이 있음을 나타냅니다.

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이러한 낙관적인 재조정은 현재 3월 말 연초 대비 최고치보다 약 10% 낮은 수준에 머물고 있는 Devon 주식에 새로운 활력을 불어넣고 있습니다.

Evercore는 왜 Devon 주식을 상향 조정했는가?

Evercore의 새로운 낙관론은 Coterra Energy와의 변혁적인 전량 주식 합병(all-stock merger) 완료 이후, 이달 중순에 발표된 Devon의 놀라울 정도로 강력한 2026년 전망에 뿌리를 두고 있습니다.

Baker는 경영진의 새로운 가이던스가 자본 효율성에 대한 꼭 필요한 가시성을 제공한다고 작성했습니다. 그는 훨씬 더 절제된 49억 달러의 자본 지출(capital spending)을 통해 연간 총 생산량이 일일 138만 boe(boe/day)에 달할 것으로 예측했습니다.

애널리스트는 DVN의 새로운 수치가 내년까지 약 6억 달러의 시너지 효과(capture synergies)를 암시하며, 이는 연간 10억 달러의 런레이트 시너지(run-rate synergies)라는 더 넓은 약속을 위한 길을 열어준다고 강조했습니다.

또한 Baker는 2026년에 DVN 주식을 보유해야 할 추가적인 이유로 2.26%의 건전한 배당 수익률(dividend yield)을 언급했습니다.

Baker가 DVN 주식에 대해 낙관적인 또 다른 이유는?

운영 시너지 외에도, Evercore는 주주 가치를 극대화하려는 Devon Energy의 전략에 대해 긍정적인 입장을 취하고 있습니다.

NYSE 상장사인 Devon은 업데이트를 통해 고정 배당금 외에도 잉여 현금 흐름(free cash flow)의 최대 70%를 투자자에게 환원할 계획이라고 밝혔습니다. DVN은 또한 2026년을 위한 80억 달러 규모의 활발한 자사주 매입(buyback) 프로그램을 운영하고 있습니다.

게다가 Devon은 자산을 효율화하기 위해 포트폴리오에 대한 철저한 검토를 진행하고 있으며, Baker는 이러한 전략적 전환의 시급성이 단기적인 주요 촉매제(catalyst)가 될 것이라고 평가했습니다.

애널리스트는 "우리는... 어떠한 현금화(monetization)도 추가적인 콜 옵션(call option)으로 보고 있습니다"라고 덧붙였습니다.

비핵심 자산을 정리하여 델라웨어 분지(Delaware Basin)에 고도로 집중된 퓨어 플레이(pure-play) 기업이 됨으로써, Devon의 주식은 더 큰 규모의 경쟁사들과 비교했을 때 발생하는 밸류에이션 격차(valuation gap)를 해소할 수 있는 위치에 놓이게 되었습니다.

Devon은 월스트리트 기업들 사이에서 '매수(Buy)' 의견을 유지하고 있습니다

Evercore ISI는 사실 Devon Energy에 대해 월스트리트 기업들 중에서도 상당히 보수적인 편에 속한다는 점에 유의하십시오.