SpaceX는 잊으세요: 이 중국 칩 주식은 달까지 치솟을 기세입니다.

Fast Company에서 가장 많이 읽은 기사

ChangXin Memory Technologies, 즉 CXMT는 최근 상하이 증권거래소의 기술 중심 STAR Market(Nasdaq 거래소와 유사한 중국 내 시장)에 상장되었으며, 빠르게 차트 상단으로 치솟았습니다.

거래 첫날, CXMT는 거의 466% 급등하며 해당 거래소에서 가장 가치 있는 기업이 되었고, 약 4,870억 달러의 시가총액(market capitalization)을 기록했습니다.

많은 사람들이 이제야 그 이름을 알게 되었음에도 불구하고, CXMT는 10년 전인 2016년에 설립되었으며 스타트업에서 마이크로칩(microchip) 산업의 신흥 글로벌 플레이어로 성장했습니다.

AI 주도의 메모리 칩 수요

CXMT의 단기적인 성장은 AI의 확산과 관련된 칩 및 메모리에 대한 엄청난 수요, 그리고 추가적으로 중국이 더 많은 국내 칩 제조사를 창출하고 육성하려는 움직임과 관련이 있을 가능성이 높습니다.

이는 부분적으로 미국 연방 정부가 반도체 및 유사 기술이 중국으로 판매되거나 전송되는 것과 관련하여 수출 통제 및 규제를 시행했기 때문입니다.

현재 대규모 AI 데이터 센터 인프라 구축이 수요의 대부분을 견인하고 있으며, 이에 따라 동적 임의 접근 메모리(dynamic random access memory, DRAM) 칩에 대한 수요도 증가하고 있습니다.

가격 또한 상승하고 있으며, 이는 시장으로 전이되어 투자자들이 칩 제조사 주식을 싹쓸이하면서 일부 기업의 기업 가치를 1조 달러 이상으로 끌어올리고 있습니다.

메모리에 집중하기

여기에는 미국의 메모리 칩 기업인 Micron Technology (Nasdaq: MU)가 포함됩니다. 최근 주가가 변동성을 보였음에도 불구하고, 이 주식은 지난 12개월 동안 727% 이상 상승했습니다.

CXMT의 IPO 이후 상승은 이를 논의의 대상으로 만들었지만, 여전히 한국의 Samsung Electronics 및 이달 초 미국에 상장된 SK Hynix와 같은 다른 대형 칩 제조사들에 비하면 규모가 훨씬 작습니다.

CXMT의 투자 설명서(prospectus)에 따르면, 이 회사는 칩 제조 분야에서 전 세계 시장 점유율의 약 8%를 차지하고 있으며, Samsung Electronics가 36%, SK Hynix가 29%, Micron이 24%를 차지하고 있습니다.

특히 CXMT의 점유율은 지난 1년 동안 약 3% 성장했으며, 따라서 이 회사는 주식 시장에서 단순히 파장을 일으키는 것 이상의 성과를 내고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 전문가들은 이 회사의 시장 내 급격한 상승이 해당 경쟁사들과 동일한 계층에 있음을 의미하지는 않는다고 말합니다.

Counterpoint Research의 연구 부사장(vice president of research)인 Neil Shah는 "CXMT가 고대역폭 메모리 (HBM) 시장에서 넘어야 할 산은 매우 가파를 것입니다"라고 말했습니다.