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AI가 자동으로 큐레이션·번역·정리하는 기술 동향 피드입니다.
코스피의 변동성은 기관의 포트폴리오 조정과 반도체 산업 쏠림 현상에서 기인합니다. 투자자는 현금 비중을 유지하며 삼성전자, SK하이닉스 등 대형주 중심의 안정적인 전략을 취해야 합니다.
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원문 바로가기코스피 급등락의 비밀. '이걸' 눈치챈 사람만 자산 늘어난다.
(윤지호)
6월 말 급등락은 기관과 패밀리오피스들이 반기 성적표를 앞두고 포트폴리오를 대거 조정한 결과임
한국 증시는 반도체 같은 특정 산업에 이익이 쏠려 있어 변동성이 커질 수밖에 없음
화려한 단기 트레이딩은 소수 프로들의 영역이고 평범한 투자자는 현금 비중 30에서 50퍼센트를 유지하며 위험을 관리해야 함
하워드 막스는 구석을 찌르는 기술을 쓰다 실수하기보다 공을 안정적으로 넘기기만 해도 아마추어 게임에서는 이길 수 있다고 비유함
변동성 자체보다 어떤 가격에 주식을 취득했는지가 위험을 가름함
좋은 주식을 싸게 산 투자자는 변동성에 크게 흔들리지 않음
코스닥 비중은 연초 13퍼센트에서 최근 6.7퍼센트로 반토막이 남
시장의 중심축이 대형주에 있는 만큼 중소형주를 발굴해 대박을 노리기보다 누구나 아는 대형주 비중을 조절하는 전략이 안전함
한국 증시는 시가총액의 58퍼센트, 수출의 53퍼센트를 반도체가 차지해 삼성전자와 SK하이닉스를 중심에 두는 게 맞음
엔비디아, 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스가 높은 마진을 누리는 배경에는 빅테크들의 AI 인프라 투자 경쟁이 있음
빅테크 기업들은 도태되지 않으려고 무리하게 채권을 발행해 메모리를 사들이고 있음
빅테크들은 장기채 발행이 어려워 단기채 위주로 자금을 조달하고 있고 그 과정에서 자본 비용이 점점 비싸지고 있음
오픈AI가 자금 순환을 성공적으로 이뤄내면 시장이 한 번 더 오를 수 있지만 병목이 생기면 생태계 전체가 어려워질 수 있음
메모리 반도체 마진이 80퍼센트대에서 50퍼센트대로 내려가는 시기가 오면 주가가 출렁일 수 있지만 성장세가 이어진다면 장기적으로는 더 오를 수도 있음
단일 종목 레버리지 ETF는 복리 계산 탓에 변동성이 크게 확대되므로 감당할 체력이 없다면 아예 쳐다보지 않는 편이 나음
투자자는 독점적 해자를 가지고 현금을 계속 만들어내는 훌륭한 기업을 적정 가격에 사서 보유해야 함