최고 연 수익 250억원 트레이더의 하반기 시장 뷰.youtube

1. 최근 증시 동향 : 주도주의 초슬림화 현상

• 최근 미국과 한국 시장이 다시 회복세를 보이나, 시장을 이끄는 주도주가 극소수로 압축되는 '슬림화 현상'이 나타나고 있음.

• 미국 : AI하드웨어 전반에서 반도체와 네트워크 하드웨어 섹터로 슬림화 진행

• 한국 : 대형주 중에서는 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기, LG이노텍 등 소수의 종목만이 간결한 상승추세를 유지 중임.

2. 하반기 핵심 변수 : 대규모 주식 공급

• 최근 증시 조정의 이면에는 전쟁이나 금리 등 표면적 위기 뿐만 아니라, 하반기 증시 전체의 '수급 악화 우려'가 존재함.

• 오픈AI, 앤트로픽 등 대형 IPO와 더불어 알파벳, 메타, 오라클 등 거대 빅테크 기업들의 대규모 유상증자가 대기중이라 시장에 주식 물량 공급이 크게 늘어날 예정.

• 다만, 알파벳과 오라클 등이 주식을 한꺼번에 쏟아내지 않고 시장 가격에 맞춰 점진적으로 발행하는 ATM 프로그램 방식을 채택하면서, 단기 공급 충격 우려는 완화.

3. 유동성 축소 우려의 완화

• 공급이 늘어나는 상황에서 글로벌 중앙은행들의 금리 인상으로 유동성마저 축소될 수 있다는 점이 가장 큰 걱정이었음.

• 하지만 ECB가 금리 인상 시 예상보다 덜 매파적인 입장을 보였고, 미국의 물가 지표 역시 안정된 모습을 보이면서 급격한 유동성 축소에 대한 공포는 잠잠해짐.

4. 하반기 투자 전략

• AI 투자라는 큰 랠리 흐름은 유지될 가능성이 높음.

• 하지만 주식 공급 물량이 증가하는 구조적 상황상, 시장 전체의 전반적인 상승 탄력은 상반기 대비 둔화될 가능성을 염두에 두어야 함.

• 따라서 하반기에는 기대 수익률을 낮추고, 종목 수는 넓게 가져가기 보다 실질적인 소수의 핵심 주도주로 압축하는 집중투자가 필요함.

출처 : 김진의 투자캠프 (좋아요/구독 꾹!!)