주식 시장 역사상 최대 규모의 IPO가 다가오고 있습니다. 이것이 귀하의 포트폴리오에 의미하는 바는 무엇인가요?

SpaceX (NASDAQ: SPCX)의 기업공개 (IPO)가 마침내 다가왔으며, 귀하가 직접 투자하든 그렇지 않든 이 역사적인 사건은 귀하의 포트폴리오에 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 제가 이것을 역사적이라고 말하는 이유는 이 회사가 750억 달러를 조달할 것으로 예상되며, 이는 역대 최대 규모의 기업공개이기 때문입니다.

귀하가 IPO를 멀리하기로 결심했든, 운 좋게 IPO 주식을 배정받았든, 혹은 가능한 한 빨리 주식을 구매할 계획이든, 거시적인 관점에서 귀하가 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.

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시장은 변동성이 커질 수 있습니다

공모 규모만 거대한 것이 아닙니다. 이 회사의 총 가치는 1.8조 달러에서 시작할 것으로 예상되며, 거래 첫날 훨씬 더 높이 치솟을 수 있습니다. 그 정도 규모의 새로운 주식은 무시될 수 없습니다.

예측 사이트들은 이미 이 IPO의 가치를 2조 달러 이상으로 부르고 있습니다. 암호화폐 거래소인 Hyperliquid의 IPO 이전 선물 (Pre-IPO futures)은 현재 2.1조 달러를 예측하고 있지만, Polymarket의 트레이더들은 3조 달러를 돌파할 확률을 5%로만 보고 있습니다.

S&P 500은 이번 주 하락세를 보였으며, 지난 금요일 긍정적인 고용 보고서와 함께 하락이 시작되었음에도 불구하고, 투자자들은 SpaceX 주식을 사기 위해 자금을 준비하고 있을지도 모릅니다. 향후 며칠 동안 어떤 일이 일어나느냐에 따라 시장 전반에 파장이 일 수 있습니다.

여러 지수에 포함될 예정입니다

만약 귀하가 Nasdaq-100 또는 Russell 1000을 추종하는 상장지수펀드 (ETFs)를 보유하고 있다면, 생각보다 빠르게 SpaceX 주식을 매수하게 될 수도 있습니다. Nasdaq과 FTSE Russell은 기존 규정에서 허용하는 것보다 더 빨리 SpaceX를 포함하도록 규칙을 변경했으며, 빠르면 5일 이내에 Russell 1000에 추가될 수도 있습니다. 새로운 규칙은 Nasdaq-100 내에서의 비중 또한 확대할 수 있습니다.

Nasdaq-100을 추종하는 인기 있는 Invesco QQQ Trust와 같은 ETF들은 지수의 변화를 반영하기 위해 자금을 재배분해야 할 것입니다.

이러한 움직임은 ETF에 SpaceX를 추가할 뿐만 아니라, 변화를 반영하기 위해 막대한 양의 주식을 매수해야 하므로 SpaceX의 가격에도 영향을 미칠 수 있습니다.

예를 들어, Invesco ETF는 4,600억 달러의 운용 자산(AUM)을 보유하고 있습니다. 이는 시장에서 두 번째로 거래가 활발한 ETF로, 해당 주식과 시장 전체에 추가적인 변동성을 더할 수 있습니다. 이 ETF는 가중치 지수(weighted index)로, Nvidia (8.7%), Apple (7.7%), Microsoft (5.7%)가 상위 비중을 차지하고 있으며, SpaceX가 편입되면 이러한 지분 구조는 매우 달라질 것입니다.