주식 강세와 채권 수익률 하락으로 인한 달러 약세

달러 인덱스 (DXY00)는 오늘 -0.19% 하락했습니다. 오늘의 주식 랠리가 달러에 대한 유동성 수요를 감소시킴에 따라 달러가 압박을 받고 있습니다. 또한, 연준 (Fed)이 선호하는 인플레이션 지표인 5월 근원 개인소비지출 (core PCE) 물가 지수가 예상대로 상승함에 따라, 오늘의 온건한 인플레이션 뉴스는 연준이 통화 정책을 긴축하는 것을 저지할 수 있으며, 이는 달러에 부정적인 요인입니다.

오늘의 미국 경제 뉴스가 경제가 강화되고 있음을 보여줌에 따라 달러의 하락 폭은 제한적입니다. 1분기 국내총생산 (GDP)은 상향 조정되었고, 주간 실업수당 청구 건수는 예상보다 더 많이 감소했으며, 5월 개인 소비 및 소득, 그리고 5월 자본재 신규 주문은 예상보다 더 많이 증가했습니다.

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미국의 주간 신규 실업수당 청구 건수는 -12,000건 감소한 215,000건을 기록하며, 예상치였던 225,000건보다 더 강한 노동 시장을 보여주었습니다.

미국의 5월 개인 소비는 전월 대비(m/m) +0.7% 증가하여 예상치인 +0.6% m/m보다 높았습니다. 5월 개인 소득은 전월 대비(m/m) +0.7% 증가하여 예상치인 +0.4% m/m보다 높았으며, 10개월 만에 최대 증가폭을 기록했습니다.

연준 (Fed)이 선호하는 인플레이션 지표인 미국의 5월 근원 개인소비지출 (core PCE) 물가 지수는 전년 대비(y/y) +3.4% 상승하여 예상치와 일치했으며, 2.5년 만에 가장 빠른 상승 속도를 보였습니다.

자본 지출의 대리 지표인 미국의 5월 비국방 자본재 신규 주문 (항공기 및 부품 제외)은 전월 대비(m/m) +1.6% 증가하여 예상치인 +0.6% m/m보다 높았습니다.

미국의 1분기 국내총생산 (GDP)은 +2.1% (전분기 대비 연율화)로 상향 조정되었으며, 이는 변동이 없을 것이라는 예상치인 +1.6%보다 강한 수치입니다.

스왑 시장은 7월 28-29일에 열리는 다음 연방공개시장위원회 (FOMC) 회의에서 25bp 금리 인하가 발생할 확률을 30%로 반영하고 있습니다.

EUR/USD (^EURUSD)는 오늘 +0.10% 상승했습니다. 유로화는 달러가 약세를 보임에 따라 초반 하락세를 회복하고 오늘 상승했습니다. 또한, 오늘 국제 유가가 4개월 만에 최저치로 하락한 것은 유럽이 에너지 대부분을 수입하기 때문에 유로존 경제와 유로화에 우호적인 환경을 조성합니다.

독일의 7월 GfK 소비자 신뢰 지수가 예상보다 적게 상승함에 따라 유로는 오늘 초기에 변동성을 보였습니다. 또한 유로는 월요일부터 이어진 부정적인 캐리오버 (carryover) 영향으로 압박을 받고 있습니다. 이는 라가르드 (Lagarde) ECB 총재가 미국-이란 전쟁에 대해 ECB가 더 강력한 대응을 할 필요는 없다고 언급하며, ECB의 추가 금리 인상 가능성을 낮추는 비둘기파적 (dovish) 발언을 한 이후의 상황입니다.

독일의 7월 GfK 소비자 신뢰 지수는 -29.2로 +0.5 상승했으나, 이는 예상치였던 -28.0보다 낮은 수치입니다.