주가 급등 이후 은행들, SK하이닉스와 삼성전자에 대한 헤지펀드의 베팅 제한

(Bloomberg) -- 사안에 정통한 관계자들에 따르면, 올해 가파른 랠리 이후 잠재적인 조정에 대한 우려가 커지면서 글로벌 은행들이 SK하이닉스(SK Hynix Inc.)와 삼성전자(Samsung Electronics Co.)를 포함한 아시아 주요 반도체 기업들에 대한 헤지펀드의 레버리지 베팅(leveraged bets)을 제한하고 있다고 합니다.

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관계자들은 Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co., Goldman Sachs Group Inc.를 포함한 브로커들이 스왑(swaps)을 통해 SK하이닉스와 삼성전자 주식에 대해 낙관적인 베팅을 하려는 헤지펀드들의 조달 비용(financing cost)을 인상했다고 전했습니다.

비공개 정보를 논의하고 있다는 이유로 익명을 요구한 관계자들은 은행들이 신규 거래 규모를 축소하고 거래를 허용할 기업을 제한하고 있다고 말했습니다. 이들은 또한 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.(TSMC)에 대해서도 유사한 조치를 취했다고 덧붙였습니다.

관계자들에 따르면 Morgan Stanley는 두 한국 기업의 주식에 대한 신규 스왑 거래를 원하는 고객들을 거절하고 있으며, 일부 2선급 은행들도 지난 2주 동안 추가 주문 접수를 중단했습니다. 여전히 신규 주문을 받을 의사가 있는 일부 대형 글로벌 은행들은 요청을 사례별로 검토하고 있다고 그들은 덧붙였습니다.

이러한 움직임은 버블에 대한 공포를 부채질하는 글로벌 기술주 붐의 일환으로, 올해 두 회사의 주가가 급등한 이후에 나타났습니다. SK하이닉스의 주가는 올해 3배 이상 상승했으며, 삼성전자는 175% 이상 상승했습니다. 이러한 움직임은 한국의 벤치마크 지수인 코스피(Kospi) 지수가 약 100% 급등하는 데 기여하며 세계에서 가장 높은 성과를 보이는 시장으로 만들었습니다.

하지만 최근 반도체 기업들의 주가는 압박을 받고 있습니다. 기술주 랠리가 주춤하면서 수요일에 SK하이닉스와 삼성전자 주가가 모두 하락했습니다. 관계자들은 적어도 일부 제한 조치는 최근의 매도세가 시작되기 전부터 이루어졌다고 말했습니다.

관계자들은 Bank of America Corp., BNP Paribas, UBS Group AG 또한 두 종목에 대한 조달 비용을 인상하고 스왑 거래 규모를 제한하고 있다고 전했습니다.

이 소식에 SK하이닉스와 삼성전자의 주가는 상승 폭을 반납했습니다. 코스피 지수 또한 이전의 상승분 중 일부를 반납했습니다.

스왑 (Swaps)은 헤지펀드가 자산을 실제로 소유하지 않고도 레버리지 (leverage)를 활용하여 자산에 베팅할 수 있는 인기 있는 방법입니다. 거래소에 자체 매매 ID를 보유한 헤지펀드가 적은 한국과 같은 시장에서는 브로커 (broker)를 통한 스왑이 주식에 베팅하는 기본 방식입니다.

관계자들은 은행들이 제시한 SK하이닉스와 삼성전자에 대한 스왑 금융 금리 (swap financing rates)가 담보 익일물 조달 금리 (SOFR) 대비 300 베이시스 포인트 (bps)에서 최대 11% 범위로 인상되었다고 덧붙였습니다. SOFR이 3.6%인 상황에서, 새로운 금리는 범위의 상단 기준으로 거의 15%에 달합니다.