이번 주 Carnival 주식 투자자들을 당혹스럽게 만든 3가지 답변

Carnival Corp. (NYSE: CCL)의 주가는 화요일 5% 하락했습니다. 승객 수와 매출 기준 세계 최대 크루즈 선사인 Carnival은 회계연도 2분기에 엇갈린 재무 실적을 발표했습니다.

시장의 반응은 화요일 업데이트 내용 중 긍정적인 면보다 부정적인 면이 더 많았음을 시사합니다. 저는 이번 주 Carnival이 답해야 할 세 가지 절실한 질문을 가지고 있었습니다. 크루즈 선사의 분기 실적 발표의 여운이 가시며 현재 상황이 어떤지 살펴보겠습니다.

2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. 계속 읽기 »

1. 순이익(Bottom-line) 상회세가 계속될 수 있을까요?

네. 이것이 이번 보고서의 유일한 긍정적인 부분이었습니다. Carnival은 이번 주 발표 전까지 Wall Street의 조정 이익 목표치를 11분기 연속으로 상회하는 인상적인 행보를 보여왔습니다. 화요일 발표를 통해 그 승리 기록을 깔끔하게 12분기로 늘렸습니다.

매출은 5% 소폭 상승하여 66억 6,000만 달러를 기록했으며, 이는 분석가들이 모델링했던 66억 9,000만 달러에 약간 못 미치는 수준이었습니다. 진짜 주인공은 순이익(Bottom-line) 실적이었습니다. 연료비가 30% 상승하여 주당 0.06달러의 불리한 영향을 미쳤음에도 불구하고, Carnival의 조정 이익은 주당 0.41달러로 15% 증가했습니다.

기간	EPS 예상치	실제 EPS	서프라이즈
2023 회계연도 Q3	$0.75	$0.86	15%
...
데이터 출처: Yahoo! Finance. EPS = 주당 순이익 (조정치).

분석가들은 Carnival의 운영이 상승하는 연료비를 극복할 것이라고 예상하지 않았습니다. 그들은 1년 전 기록한 주당 0.35달러보다 약간 낮은 주당 0.34달러의 조정 이익을 예측하고 있었습니다. 주당 0.41달러를 기록한 것은 명백한 상회(Beat)이며, 지난 1년 동안 두 번째로 큰 긍정적인 서프라이즈입니다.

2. 가이던스(Guidance)가 계속해서 인상적일 수 있을까요?

아니요. 바로 이 지점에서 바퀴가 -- 아니, 제 말은 키(rudder)가 -- 빠지기 시작했습니다. Carnival은 비용 상승과 그것이 계절적으로 강력한 회계연도 3분기 및 그 이후의 회사에 미치는 영향으로 인해 그 타격을 고스란히 느끼고 있습니다.

순이익(bottom line)이 기대치를 크게 상회했음에도 불구하고, 11월에 종료되는 전체 회계연도에 대한 Carnival의 조정 이익(adjusted earnings) 전망치는 현재 주당 2.22달러로, 시장이 예상했던 수치보다 1센트 부족합니다. 현재 분기(업계의 수익 대부분이 발생하는 바쁜 여름 시즌)에 대해 가이던스(guidance)를 제시한 주당 1.35달러의 조정 순이익(adjusted net income)은 시장이 투영했던 주당 1.42달러에 크게 못 미치는 수준입니다.