이번 반도체 사이클이 이전과 전혀 다른 이유

요약

AI 수요 급증으로 인한 HBM 중심의 생산 구조 변화가 반도체 시장의 새로운 사이클을 만들고 있습니다. 이로 인해 과거와 달리 신제품 출시 후에도 구형 제품의 가격이 하락하지 않는 현상이 나타나고 있습니다.

핵심 포인트

• HBM 중심의 생산 전환으로 인한 레거시 DRAM 공급 축소
• 공급 감소가 세대교체 효과를 압도하며 DDR4 가격 상승
• AI 수요가 메모리 공급 구조를 근본적으로 변화시킴
• 기존의 반도체 가격 하락 패턴이 무너진 슈퍼 사이클 형성