원유 약세가 달러에 부담을 주다

화요일 달러 인덱스 (DXY00)는 -0.12% 하락했습니다. WTI 원유 가격이 화요일 -3% 급락하며 7주 만에 최저치를 기록한 것은 인플레이션 기대치를 낮추었으며, 이는 연준 (Fed)이 완화적인 통화 정책 (easier monetary policy)을 추진하도록 유도할 수 있는 요인으로, 달러에는 하락 요인 (bearish factor)으로 작용했습니다. 또한, 화요일 국채 (T-note) 수익률 하락은 달러의 금리 차이 (interest rate differential)를 약화시켰으며, 이는 달러에 부정적이었습니다.

달러는 화요일 예상보다 양호한 미국 경제 뉴스 속에서 최악의 수준으로부터 회복했습니다. 4월 무역 적자는 3월의 -$56.6 billion에서 -$55.9 billion으로 완화되었으며, 이는 예상치인 -$56.1 billion보다 좁은 폭이었습니다. 또한, 5월 기존 주택 판매는 전월 대비(m/m) +3.2% 증가하여 5개월 만에 최고치인 417만 채를 기록했으며, 이는 예상치인 407만 채보다 강력한 수치였습니다. 아울러, 화요일의 주식 시장 급락은 달러에 대한 유동성 수요 (liquidity demand)를 높였습니다.

Barchart의 추가 뉴스

트럼프 대통령은 화요일 이란과의 전쟁이 빠르게 종식되고 이후 유가가 하락할 것이라고 예측하며, 해당 거래에 대해 "우리는 매우, 매우 좋은 거래의 마지막 단계에 있으며, 그들은 지금으로부터 하루 이틀 내에 최소한 어떤 거래인지 알 수 있을 것"이라고 말했습니다.

스왑 시장 (swaps markets)은 6월 16-17일에 열리는 다음 FOMC 회의에서 25bp 금리 인하 가능성을 +3%로 반영하고 있습니다.

EUR/USD (^EURUSD)는 화요일 +0.10% 상승했습니다. 유로화는 화요일 달러 약세 속에 상승했습니다. 또한, 예상대로 증가한 독일의 4월 산업 생산 (industrial production)과 예상보다 양호했던 독일의 4월 무역 뉴스가 유로화에 지지 요인이 되었습니다. 아울러, 화요일 원유 가격의 -3% 하락은 유럽이 에너지 대부분을 수입하기 때문에 유로존 경제와 유로화에 긍정적입니다.

독일의 4월 산업 생산은 전월 대비(m/m) +0.4% 증가하여 예상치에 부합했으며, 5개월 만에 가장 큰 폭으로 증가했습니다.

독일의 무역 뉴스는 예상보다 좋았습니다. 4월 수출이 예상치였던 전월 대비(m/m) -0.5% 감소를 깨고 예기치 않게 +0.9% m/m 증가하며 강세를 보였기 때문입니다. 또한, 4월 수입은 예상치였던 전월 대비(m/m) -2.0% 감소를 깨고 예기치 않게 +1.2% m/m 증가했습니다.

시장은 목요일에 열리는 ECB (유럽중앙은행) 정책 회의에서 +25 bp 금리 인상이 단행될 확률을 100%로 반영하고 있습니다.

화요일 USD/JPY (^USDJPY)는 +0.15% 상승했습니다. 화요일 엔화는 Nikkei Stock Index (닛케이 주가 지수)가 +2% 랠리를 보이며 엔화에 대한 안전 자산 수요를 억제함에 따라 달러 대비 5주 만에 최저치로 하락했습니다. 또한, Wells Fargo (웰스 파고)의 리서치 보고서에서 일본 당국이 "USD/JPY가 162를 넘어서는 급격한 급등"이 발생하지 않는 한, 6월 16일 BOJ (일본은행) 회의 전에는 엔화를 지원하기 위해 외환 시장에 개입할 가능성이 낮다고 언급함에 따라 화요일 엔화의 하락세는 더욱 심화되었습니다.