옵션을 사용하여 RKLB 주식에서 65%의 "배당금" 만들기

Rocket Lab Corp (RKLB) 주식은 SpaceX의 IPO(기업공개)를 앞두고 최근 며칠간 하락했습니다.

RKLB 주식의 한 가지 단점은 현재 배당금 (dividend)을 지급하지 않는다는 점입니다.

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하지만 옵션 (options)을 사용하여 우리만의 배당금을 만들어낼 수 있다면 어떨까요?

RKLB가 배당금을 지급하나요?

제가 RKLB 주식에 투자할 11,000달러가 있다고 가정해 보겠습니다. 저는 단순히 100주를 매수하고 주가가 오르기를 바랄 수 있습니다.

하지만 더 보수적인 전략을 원한다면, 행사가 (strike price)가 110달러인 12월 18일 매도 풋 옵션 (put)을 매도하고, 풋 옵션 매도 (short put)에 대해 배정 (assigned)될 경우를 대비해 11,000달러를 따로 떼어 놓을 수 있습니다.

해당 110달러 행사가의 풋 옵션은 약 6개월 동안 약 2,825달러의 옵션 프리미엄 (option premium)을 창출합니다.

따라서, RKLB에 대한 저의 11,000달러 투자는 연간 65%의 "배당금"을 제공하는 셈입니다.

거래 위험 요소:

RKLB 주식을 보유하는 것과 마찬가지로, 주가가 하락하면 단기적으로 손실을 보게 됩니다.

만약 9월에 RKLB가 110달러 미만이라면, 저는 100주를 110달러에 강제로 매수해야 합니다.

손익분기점 (breakeven price)은 행사가에서 수취한 프리미엄을 뺀 금액과 같으며, 이 경우 81.75달러가 됩니다. 이는 현재 주가 대비 28.07% 할인된 가격입니다.

따라서 만기 시 RKLB가 81.75달러 미만이라면 해당 거래는 손실을 봅니다.

하지만 RKLB가 110달러 이상을 유지한다면, 풋 옵션이 가치 없이 만료될 때 연간 65%의 수익을 달성하게 됩니다.

현금 확보 풋 매도 (Cash secured puts)는 강세 전략 (bullish strategy)이지만, 잠재적 이익이 수취한 프리미엄으로 제한되기 때문에 RKLB 주식을 직접 보유하는 것보다는 약간 덜 강세인 것으로 간주됩니다.

이 거래의 두 번째 위험은 RKLB 주가가 크게 급등할 경우, 상승 이익을 놓친다는 점입니다. 우리가 벌 수 있는 최대 금액은 옵션 프리미엄에서 나오는 2,825달러입니다.

그릭스 (Greeks) 및 등가 노출 수준 (Equivalent Exposure Level)

110달러 행사가의 풋 옵션은 현재 델타 (delta)가 33이므로, 이 풋 옵션을 매도하는 것은 RKLB 주식 33주를 보유하는 것과 대략적으로 유사한 노출 (exposure)을 제공합니다. 다만 이는 주가가 오르내림에 따라 변하게 됩니다.

또한 이는 해당 풋 옵션이 가치 없이 만료될 확률이 약 67%임을 의미합니다.

리스크를 줄이는 데 도움이 될 수 있는 한 가지 방법은 거래를 스프레드 (Spread)로 전환하고 $90 행사가 (strike)의 풋 옵션을 매수하는 것입니다. 이렇게 하면 거래가 불 풋 스프레드 (Bull Put Spread)로 전환되어 리스크가 $11,000에서 약 $2,000로 줄어듭니다.

옵션을 통해 생성할 수 있는 흥미로운 시나리오는 매우 많습니다.

기업 상세 정보

Rocket Lab Corporation은 주로 미국, 캐나다, 일본 및 국제적으로 발사 서비스와 우주 시스템 솔루션을 제공하는 우주 기업입니다. 과거 ROCKET LAB USA로 알려졌던 Rocket Lab Corporation은 캘리포니아주 롱비치에 본사를 두고 있습니다.