좋은 아침입니다. 중동 협상 결과를 기다리는 가운데 목요일 오전 주가는 거의 변동이 없었으나, 소프트웨어 주식의 하락으로 인해 거래 시작 후 첫 30분 동안 Nasdaq Composite (^IXIC) 지수가 하락세를 보였습니다. 유가 (CL=F, BZ=F)는 상승 중이며, 개인 투자자들의 저가 매수세에 따라 SpaceX (SPCX) 주가도 상승하고 있습니다.

하지만 먼저, Yahoo Finance AlphaSpace 데이터 기반의 히트맵을 바탕으로 동부 표준시(ET) 오전 10시 20분 기준 초기 거래 시장 상황을 점검해 보겠습니다.

기술 섹터 (XLK)는 초기 거래에서 압박을 받았으나 이후 상승세로 돌아섰습니다. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV)는 2% 이상 하락했으나, iShares Semiconductor ETF (SOXX)가 2% 상승하며 이를 상쇄했습니다.

에너지 주식 (XLE) 또한 상승했으며, 이는 유가의 1% 상승 및 ConocoPhillips (COP)의 실적 발표 이후 주가 상승을 반영합니다.

오늘 아침 Yahoo Finance 독자들이 가장 많이 본 상위 종목은 다음과 같습니다: SpaceX (SPCX), Micron (MU), Intel (INTC), SK Hynix (SKHY), Oracle (ORCL), IBM (IBM), 그리고 CrowdStrike (CRWD)입니다.

우리가 주목하는 1가지 트렌드: 소형주가 조용히 시장을 앞지르고 있습니다. 이것이 지속될까요?

이번 주 S&P 500 (^GSPC)과 Dow Jones Industrial Average (^DJI)가 사상 최고치를 기록하는 동안, 시장에서 간과되었던 다른 주식 그룹 또한 조용히 강세를 보여주었습니다.

Russell 2000 (^RUT) 지수는 수요일에 사상 최고치를 기록하며 처음으로 3,000 선을 돌파했습니다.

소형주 지수의 수익률은 올해 20.7%를 기록하며 S&P 500의 12.8% 상승률을 앞질렀습니다. 또한, 소형주들이 시장의 더 크고 성장성이 높은 부분에서 차익 실현 매물이 나오는 수혜를 입으면서, 연초 대비(year to date)

지난주 RBC Capital Markets의 Lori Calvasina는 노트(note)를 통해 소형주가 점진적으로 상승세를 이어갈 근거를 제시했습니다. 그 근거로는 평균보다 낮은 밸류에이션 (valuations), 더 강력한 상향식 이익 성장 (bottom-up earnings growth) 전망, 그리고 고용 성장 및 제조업 활동의 재가속화와 같은 여러 경제적 순풍 (tailwinds) 등이 꼽혔습니다.

그럼에도 불구하고 많은 리스크가 존재하며, Calvasina는 소형주가 잠시 숨 고르기에 들어가는 모습을 보더라도 놀라운 일은 아닐 것이라고 언급했습니다.

시장 순환 (market rotations) 속에서 지난 한 달 동안 S&P 500이 다시 Russell 지수보다 앞서 나가면서, 해당 거래는 변동성이 큰 모습을 보였습니다. 기술주 밸류에이션 (Tech valuations) 또한 하락하면서, 투자자들이 대형주 (large caps)를 재고해야 할 이유를 제공하고 있습니다.