시장은 Cloudflare (NET)를 에이전틱 AI (Agentic AI)의 수혜자로 주목

Sands Capital Management, LLC는 자사의 “Select Growth Strategy”에 대한 2026년 1분기 투자자 서신을 발표했습니다. 서신 사본은 여기에서 다운로드할 수 있습니다. Select Growth는 주로 긍정적인 구조적 변화를 주도하는 미국의 선도적인 기업들을 목표로 합니다. 미국의 대형 성장주(large-cap growth stocks)는 1분기에 하락했습니다. AI의 발전으로 인한 급격한 분산(dispersion)이 이번 분기의 특징이었으나, 분기 말에는 이란과의 지정학적 긴장으로 인해 시장 전반에 걸쳐 광범위한 위험 회피(risk-off) 움직임이 나타났습니다. AI는 시장 행동에 계속해서 영향을 미쳤으며, AI 관련 투자는 분산을 심화시키고 자본을 AI 인프라 수요의 수혜를 입으면서도 중단 위험(disruption risk)이 적은 자산 집약적(asset-heavy) 섹터로 이동시켰습니다. 주식이 고전하는 동안 기업의 펀더멘털(fundamentals)은 강력하게 유지되었습니다. Select Growth는 AI로 인한 산업 및 종목 선택의 영향에 대한 우려로 인해 Russell 1000 Growth Index 대비 수익률 -12.9%를 기록하며 -9.8%와 비교해 하회했습니다. 시장이 더 자본 집약적이고 위험이 낮은 섹터로 순환매(rotation)됨에 따라, 고성장·자산 경량(asset-light) 서비스 기업에 집중하는 해당 전략은 어려움에 직면했습니다. 광범위한 시장 변화 속에서 경기 순환적(cyclical) 및 방어적(defensive) 섹터의 비중 축소(underweights)가 상대적 성과에 약간의 타격을 주었습니다. 또한, 2026년 최고의 선택을 확인하려면 해당 전략의 상위 5개 보유 종목을 확인하시기 바랍니다.

2026년 1분기 투자자 서신에서 Sands Capital Select Growth Strategy는 Cloudflare, Inc. (NYSE:NET)를 주목할 만한 기여자로 강조했습니다. Cloudflare, Inc. (NYSE:NET)는 기업에 다양한 서비스를 제공하는 선도적인 클라우드 서비스 기업입니다. 2026년 6월 9일, Cloudflare, Inc. (NYSE:NET)는 주당 236.13달러로 마감했습니다. Cloudflare, Inc. (NYSE:NET)의 1개월 수익률은 22.59%였으며, 지난 52주 동안 주가는 31.40% 상승했습니다. Cloudflare, Inc. (NYSE:NET)의 시가총액(market capitalization)은 834.6억 달러입니다.

Sands Capital Select Growth Strategy는 2026년 1분기 투자자 서신에서 Cloudflare, Inc. (NYSE:NET)와 관련하여 다음과 같이 기술했습니다:

"Cloudflare, Inc.(NYSE:NET)는 웹사이트와 애플리케이션의 보안, 성능 및 신뢰성을 개선하는 글로벌 클라우드 플랫폼입니다. 머신 간 (machine-to-machine) 인터넷 트래픽을 라우팅하고 보안을 유지하는 핵심 제어 지점(control point)에서의 위치를 고려할 때, 투자자들이 이 회사를 에이전틱 AI (agentic AI)의 수혜자로 점점 더 간주함에 따라 이번 분기 동안 주가가 상승했습니다. 우리는 Cloudflare가 광범위한 AI 및 특히 에이전트 (agents)의 확산에 따른 장기적인 수혜자가 될 것으로 보고 있지만, 최근 실적에 반영된 기업 영업 실행력 (enterprise sales execution)의 개선에 더 큰 고무를 받고 있습니다. 2025년 4분기 매출 성장률은 전년 대비 34%로 가속화되었으며, 이는 이전 두 분기의 31% 및 28%에서 상승한 수치입니다. 신규 연간 계약 가치 (New annual contract value) 예약은 50% 증가했으며, 영업 역량 (sales capacity)은 2022년 이후 가장 빠른 속도로 확장되어 지속적인 모멘텀을 뒷받침하고 있습니다. 신제품의 견인력 (traction) 또한 실적에 기여하고 있습니다. 엣지 컴퓨팅 (edge computing)에 집중하는 Act 3 제품군이 견인력을 얻고 있는 반면, 에이전틱 웹 (agentic web)을 중재하는 데 중점을 둔 신흥 Act 4 기회는 회사의 성장 기간을 연장할 수 있습니다."