속보: KOSPI 주요 차질, 국민연금 향후 약 150~160조 원 규모 국내 주식 매도 예상

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KOSPI 주요 차질
국민연금 향후 약 150~160조 원 규모 국내 주식 매도 예상

국민연금, 올해 국내 주식 목표 보유 비중을 14.9%에서 20.8%로 확대 (종합)

기금운용위원회, 자산군별 목표 비중 및 중기 자산 배분 계획 승인을 위한 제5차 회의 개최

국민연금은 올해 국내 주식에 대한 목표 보유 비중을 기존 14.9%에서 20.8%로 상향하기로 결정했다.

국민연금 기금운용위원회는 28일 오후, 자산군별 목표 비중을 보다 현실적이고 신중하게 설정하고 '2027-2031 중기 자산 배분 계획'을 승인하기 위해 제5차 회의를 개최했다.

국민연금의 중기 자산 배분 계획은 기금의 수익성과 안정성을 높이기 위해 향후 5년간 주식, 채권, 대체 투자 등 다양한 자산군에 대한 목표 비중과 운용 방향을 결정하는 전략이다.

당초 국민연금의 올해 국내 주식 목표 비중은 14.4%였다. 이 수치는 지난해 5월 승인된 2026년 기금 운용 계획을 바탕으로 한 것이었다.

KOSPI의 지속적인 상승세에 따라 국내 주식 투자 비중이 증가함에 따라, 위원회는 올해 1월 회의에서 목표 비중을 0.5%포인트(p) 인상하여 14.9%로 상향 조정했다. 목표 배분량의 허용 오차 범위를 포함하면 19.9%였다.

그러나 KOSPI의 급격한 상승세가 지속되면서, 국내 주식 비중은 올해 2월 말 기준 24.5%에 도달하여 이미 목표치를 크게 상회했다.

이에 대응하여 위원회는 현실에 맞게 국내 주식 목표 비중을 20.8%로 상향하기로 이날 결정했다. 이는 올해 1월 목표를 14.9%로 인상한 지 약 4개월 만이다.

위원회는 이번 결정을 내리기 전, 1월 회의 이후 4개월 동안 시장 상황, 수익성 및 안정성과 같은 기금 운용 원칙, 기금이 금융 시장에 미치는 영향 등을 종합적으로 검토하였으며, 다양한 분야의 전문가들로부터 의견을 수렴했다고 밝혔다.

그중에서도 국내 주식 목표 비중 확대는 국내 주식 시장의 구조적 변화 가능성과 현재의 확대된 비중을 고려하여, 리밸런싱 (Rebalancing)으로 인한 시장 충격을 완화하는 동시에 기금의 장기적인 수익성과 안정성을 높이는 것을 목표로 했다고 위원회는 설명했다.

국내 주식 목표 비중은 리밸런싱 (Rebalancing) 유예가 종료되는 다음 달 말부터 적용될 예정이다. 국내 주식 목표 비중의 상향 조정에 따라 다른 자산군에 대한 목표 비중 또한 그에 맞춰 조정될 것으로 예상된다.