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'빅 쇼트(The Big Short)'로 유명해진 투자자 Steve Eisman은 이번 주, 주식 시장을 이끄는 인공지능 거대 기업들이 자신들의 지출을 정당화할 수 있는 단 하나의 요소, 즉 해자(moat)가 부족할 수 있다고 경고했습니다.

아이즈먼은 자신의 팟캐스트 'The Real Eisman Playbook' 최신 에피소드에서

슬록(Slok)은 전통적인 60/40 포트폴리오가 더 이상 진정한 분산 효과를 제공하지 못할 수 있다고 경고했습니다.

**Microsoft Corp.**와 Apple Inc. 같은 메가캡 기업들이 주식 부문을 장악하고 있으며, Microsoft와 다른 하이퍼스케일러들은 올해 7,000억 달러 규모의 투자 등급 채권으로 채권 부문에 자금을 쏟아붓고 있어, 양쪽 모두 동일한 AI 테마에 의존하게 만들고 있습니다.

슬록은 인플레이션이 3.5% 근처인 상황에서 올해 금리 인하 가능성은 거의 없다고 말했습니다.

Polymarket 트레이더들도 이에 동의하는 경향을 보여, 올해 금리 인하가 없을 확률을 81%로 책정하고 있습니다.

하지만 트레이더들은 아이즈먼의 약세 시나리오에 대해서는 그다지 확신하지 않는 것으로 보입니다.