이들은 환상적인 상승세를 보였습니다. 하지만 인공지능(AI)으로 이끌었던 기술주들의 리더십이 마침내 둔화되는 것 같습니다. 알고 보니 AI는 처음에 예상했던 만큼 수익성이 높거나, 유용하거나, 저렴하지 않은 것으로 보입니다. 이제 다른 그룹의 주식들이 경제 성장 주기 후반 단계로 진입함에 힘입어 주도권을 잡을 준비가 되어 있습니다.

이러한 배경에서, 빅테크 기업들이 더 이상 주도적이지 않게 되면서 아웃퍼폼할 준비가 된 뱅가드(Vanguard)의 상장지수펀드(ETF) 세 가지를 자세히 살펴보겠습니다.

2009년에 Nvidia를 놓쳤나요? 이 희귀한 신호가 다시 깜빡이고 있습니다.* 2009년, 'Double Down' 신호가 Nvidia라는 잘 알려지지 않은 칩 제조업체에 깜빡였습니다. 수년 만에 처음으로, 같은 'Total Conviction' 신호가 Nvidia 크기의 1/100 수준의 회사에 깜빡이고 있습니다. *계속하기 »

산업재(Industrials)

흥미롭습니다. 비록 경제가 침체된 것처럼 느껴질지라도, 국가의 공장들이 작동하지 않아서는 결코 아닙니다. 공장들은 그 어느 때보다 바쁩니다. 연방준비제도(Federal Reserve)의 산업 생산성 지수는 5월에 다년 최고치를 기록하며, COVID-19 팬데믹이 시작되기 직전 수준을 능가했습니다. 투자 관리 회사인 State Street가 모든 부문에 대해 최근 분석한 내용에 따르면, "ISM 제조업 PMI (구매관리자지수)는 5월에 54.5로 가속화되었는데, 이는 지난 4년간 최고 수준이지만, 이전 주기 정점보다는 낮아 더 성장할 여지가 있을 수 있음을 시사합니다."라고 합니다.

그리고 미국만의 이야기가 아닙니다. 중국의 산업 생산량도 계속 증가하고 있으며, 이 나라는 유사해 보이는 경제 침체에도 불구하고 버티고 있습니다. 유럽조차 진전을 보이고 있습니다. 물론 이 지역들 중 어느 곳에서든 제조가 증가하는 것은 종종 다른 곳의 산업 생산량 증대를 필요로 하고 촉진합니다.

물론 AI 데이터 센터의 급속한 확산은 이러한 증가된 산업 생산량의 핵심 동인입니다. 이것이 모순되는 상황도 아닙니다. 비록 현재까지 AI의 실용성과 시장성이 실망스러울 수 있지만, 업계는 여전히 더 많은 데이터 센터를 건설할 계획을 가지고 나아가고 있습니다. 종합적으로 볼 때, 이 분야의 주요 기업들은 올해만 AI 인프라에 단독으로 7,000억 달러 이상을 투자할 계획이며, **골드만삭스 (Goldman Sachs)**는 이러한 자본 지출(capex) 수치가 내년에는 1조 달러를 초과하고, 2031년에는 1.6조 달러에 이를 것으로 예상합니다. 이는 산업 부문의 범위 안에 속하는 콘크리트부터 냉각 시스템, 전력 발전소에 이르기까지 모든 것의 수요를 견인할 것입니다.

이와 관련하여 스테이트 스트리트 (State Street)는 최근 발표한 전망에서 다음과 같이 말하고 있습니다: