저는 투자자들이 6월 말에 시작된 AI 및 데이터 센터 관련 주식의 매도세에 대해 걱정하지 않기를 바랍니다.

만약 당신이 AI 및 데이터 센터 주식을 팔기로 결정했다면, 말 그대로 갈 곳이 없을 것입니다. 왜냐하면 경이로운 수익률이 예측되고 있기 때문입니다. 예를 들어, Micron Technology는 현재 2027년 예상 수익의 7.4배에 거래되고 있는 반면, Nvidia는 2027년 예상 수익의 15.3배에 거래되고 있습니다. 결과적으로, AI 및 데이터 센터 관련 주식의 어떠한 하락(dip)도 강력한 매수(screaming buy) 기회입니다.

갈 곳이 없다는 점에 대해 말하자면, Bespoke Investment Group은 S&P 500의 2분기 수익이 반도체(Semiconductors, 41.6% 상승)가 주도했으며, 기술 하드웨어 및 장비(Tech Hardware & Equipment, 25.3% 상승)가 그 뒤를 이었다고 기록했습니다. 역사적으로 이 두 섹터가 이토록 강력한 성과를 보일 때, 시장은 인상적인 랠리를 지속해 왔습니다.

7월은 불꽃놀이를 가져올 수 있습니다

NASDAQ 시장은 2분기 20% 수익률에 근접하고 있는데, 이는 연평균 수익 증가율보다 훨씬 낮은 수준이므로 결과적으로 주가수익비율 (PE ratios)이 압축되고 있습니다. 제 의견으로는, 중요한 뉴스는 AI 및 데이터 센터 관련 기업들의 수주 잔고(order backlogs)가 거의 3년 치에 달할 정도로 급증했다는 점이며, 이에 따라 데이터 센터 붐은 최소 2029년까지 지속될 것으로 예상됩니다.

나아가, 저는 AI 생산성 향상, 에너지 수출 급증, 그리고 강력한 소비 지출에 힘입어 3분기 GDP 성장이 연간 5%에서 6% 속도로 가속화될 것으로 예상합니다. 본질적으로, 7월 4일 독립기념일 축제는 수십 년 만에 가장 강력한 GDP 성장 분기를 시작할 것으로 기대됩니다.

Micron (MU)으로 AI 인플레이션에서 수익 창출하기

에너지 관련 인플레이션은 빠르게 사그라들고 있지만, 새로운 문제가 나타나고 있습니다. 바로 AI 관련 인플레이션입니다. Apple (AAPL)이 메모리 비용 상승으로 인해 컴퓨터와 iPad의 가격을 인상했다고 발표한 이후 말입니다.

추가적인 Apple 소식:

Apple은 아직 iPhone의 가격을 인상하지 않았으나, 9월에 새로운 iPhone을 발표할 때 가격 인상이 예상됩니다. 또한, Microsoft (MSFT)는 가격 인상을 피하기 위해 Surface 노트북의 RAM을 줄였지만, 분명히 RAM을 다시 추가한다면 가격은 상승합니다.

하지만 일부 투자자들이 가격 인상을 걱정하는 동안, 다른 투자자들은 더 높아진 메모리 가격으로부터 수익을 얻고 있습니다. 한 예로, Micron Technology (MU)는 최근 분석가들의 예상치를 상회하는 놀라운 매출과 수익을 기록했으며, 분기 가이던스(guidance)를 시장 컨센서스(consensus) 추정치보다 훨씬 높게 상향 조정했습니다.