강세론자들은 Sandisk (SNDK) 및 Micron (MU)와 같은 반도체 주식들이 산산조각 나는 것을 지켜보는 동안, 붙잡을 만한 가치가 있는 무언가에 매달릴 수 있을 것입니다.

Barchart의 데이터(아래 참조)에 따르면, 현재 S&P 500 종목의 약 72%가 200일 이동평균선 (200-day moving average) 위에서 거래되고 있으며, 이는 2024년 12월 이후 가장 강력한 시장 폭 (market breadth)입니다. 벤치마크 지수 또한 사상 최고치 근처에서 버티고 있습니다.

Charles Schwab의 전략가인 Kevin Gordon은 Yahoo Finance의 Opening Bid에서 "S&P 500 기업의 기본적으로 3분의 2가 200일 이동평균선 위에서 거래되고 있습니다. 이는 상대적으로 건강하며, 반드시 조정 (correctional)이 일어나는 시장이라기보다는 순환매 (rotational) 성격이 더 강한 시장의 특성과 여전히 일치합니다"라고 말했습니다.

투자자들은 AI 관련 베팅을 현금화하고, 가치 있다고 판단되는 소프트웨어, 금융, 산업, 헬스케어 및 경기 소비재 (consumer discretionary) 주식으로 순환매를 진행했습니다. 화요일 Coca-Cola (KO)와 같은 많은 기업의 강력한 실적 시즌은 Alphabet (GOOGL) 및 Tesla (TSLA)의 보고서에서 비롯된 부정적인 어조를 상쇄하는 데 도움이 되었습니다.

시장은 또한 회복력 있는 경제 데이터, 내년 동안 지속될 Federal Reserve (연방준비제도)의 금리 인하 기대감, 그리고 강력한 기업 이익 성장에 의해 뒷받침되었으며, 이 모든 요소가 주식 시장으로 자금이 계속 유입되게 만들었습니다.

게다가 S&P 500의 다각화된 구성은 소프트웨어 기업, 인터넷 플랫폼, 은행, 소매업체를 포함하여 반도체 이외의 기업들의 상승이 Nvidia (NVDA), AMD (AMD), Broadcom (AVGO) 및 기타 칩 제조사들의 하락 영향을 완화해 주었음을 의미합니다.

궁극적으로 투자자들은 반도체 여름 급락 (semiconductor summer rout)을 광범위한 미국 경제나 기업 이익 전망이 벼랑 끝으로 떨어질 징후라기보다는, AI 인프라 기대치에 대한 재평가 (repricing)로 점점 더 간주하고 있습니다.

Gordon은 다음과 같이 말했습니다. "저는 [칩 매도세]로부터 반드시 부정적인 경제적 메시지를 읽어내지는 않습니다. GDP 측면에서 볼 때, 이러한 매도세가 경제에서 일어날 일에 직접적으로 기인한다고 반드시 생각하지는 않습니다."

Brian Sozzi는 Yahoo Finance의 편집장(Executive Editor)이자, 'Power Players With Brian Sozzi' 팟캐스트의 진행자이며, Yahoo Finance 편집 리더십 팀의 일원입니다. X @BrianSozzi, Instagram, 그리고 LinkedIn에서 Sozzi를 팔로우하세요. 기사 제보를 원하시면 brian.sozzi@yahoofinance.com으로 이메일을 보내주세요.