[반도체/광통신]

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1. 마이크론 호실적에 메모리 슈퍼 사이클 기대, 삼전·닉스 영업익 186조 전망

• 마이크론, 회계연도 4분기 매출 542억 3000만달러로 사상 최대 기록, 시장 전망치 510억 7000만달러 상회

• 데이터센터 부문 매출 180억달러로 전년 동기 대비 11배 이상 급증하며 실적 견인

• 조정 EPS 33.42달러로 시장 전망치 31.61달러 상회

• 2027회계연도 1분기 매출 615억달러, EPS 38.15달러로 시장 전망치 상회하는 가이던스 제시

• 2027~2028 회계연도 메모리·스토리지 수급이 2026년보다 더욱 빠듯해질 것으로 전망

• HBM 수요가 2028년까지 일반 D램보다 빠르게 증가하고, 2027년 HBM 가격도 올해보다 크게 높아질 것으로 예상

• 전략적 고객협약 26건 체결, 2030년까지 매출의 35% 이상을 차지할 것으로 추정되며 2027회계연도 생산량의 75% 이상이 이미 확정

• AI 데이터센터 중심의 메모리 수요 증가세에 대응해 연간 자본지출 500억달러 이상 가능성

• 삼성전자 3분기 영업이익 전망치 108조6786억원, SK하이닉스 77조2214억원으로 양사 합산 185조9000억원 전망

• AI 서버용 HBM과 D램 수요 확대 및 메모리 가격 상승이 국내 반도체 기업들의 실적 개선을 견인할 것으로 전망

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2. 번스타인, AI 데이터센터 인프라 수혜주로 셀레스티카·루멘텀·코히런트·시에나 선정

• 번스타인, 데이터센터 인프라 구축 확대에 따른 광학 모듈·스위칭 인프라·AI 하드웨어 수요 증가를 근거로 관련 종목에 시장수익률 상회 등급 부여

• 셀레스티카, 목표주가 520달러로 46% 상승 여력 제시하며 최선호주로 선정

• 구글 TPU, 오픈AI 할라페뇨, AMD 헬리오스, 1.6테라비트 스위칭 프로그램 등에서 약 250억달러의 추가 매출 기회가 발생할 것으로 전망

• 셀레스티카 커뮤니케이션·커넥티비티 사업의 성장 전망이 시장 컨센서스를 크게 웃돌 것으로 예상, 10월 27일 애널리스트 데이를 잠재적 촉매제로 제시

• 루멘텀, 목표주가 1220달러로 32% 상승 여력 제시

• 데이터센터 스위치 고속화에 따라 트랜시버 가격과 매출의 지속적인 상승 여력이 있을 것으로 전망, 높은 증분 마진 등을 이유로 코히런트보다 선호

• 코히런트, 목표주가 350달러로 24% 상승 여력 제시

• 데이터센터 스위치 고속화에 따른 광학 모듈 수요 증가 등 우호적인 시장 환경의 수혜 전망
  시에나, 목표주가 440달러로 28% 상승 여력 제시

• 세라믹 패키징·펌프 레이저·메모리 등 핵심 부품 공급이 2027년 이후 개선되면서 더욱 강한 성장세를 뒷받침할 것으로 전망