Nvidia는 최근 블로그 게시물을 통해 자사의 미국 제조 파트너 및 공급업체 네트워크가 이제 43개 주에 걸쳐 있으며, TSMC의 피닉스(Phoenix) 공장이 Blackwell 웨이퍼를 대량 생산하고 있고, TSMC, Foxconn, Wistron, Corning, Coherent, Amkor를 포함한 파트너들과 함께 4년 동안 미국 내에서 최대 5,000억 달러 규모의 AI 인프라를 생산할 계획이라고 자랑스럽게 발표했습니다. Intel 또한 America 250 게시물을 통해 설계, 제조 및 첨단 패키징 (Advanced Packaging) 전반에 걸친 엔드 투 엔드(End-to-end) 미국 역량을 제시하며 자체적인 입장을 밝혔습니다.

두 사례 모두 웨이퍼 단계에서는 유효하지만, 동일한 다운스트림 (Downstream) 단계를 누락하고 있습니다. TSMC의 애리조나 팹에서 나오는 모든 Blackwell 다이 (Die)는 여전히 패키징을 위해 태평양을 건너야 하며, HBM은 미국 영토 내에서 제조되거나 패키징되지 않습니다. 또한 이러한 격차를 메우기 위해 의도된 시설들은 빨라야 2028년이 되어야 생산을 시작할 것입니다.

거대한 프로젝트들

Foxconn은 Nvidia를 위한 GB300 트레이 모듈을 생산하기 위해 휴스턴(Houston) 공장을 건설하고 있으며, Wistron은 텍사스주 포트워스(Fort Worth)의 새로운 시설에서 Nvidia AI 시스템을 조립 및 테스트할 예정입니다. Coherent는 지난 6월 텍사스주 셔먼(Sherman)에 확장된 공장의 착공식을 가졌으며, 회사는 이를 AI 시스템을 서로 연결하는 레이저 및 광학 부품을 공급하는 최초의 대량 생산 6인치 인듐 인화물 (Indium Phosphide) 팹이라고 설명했습니다.

Corning은 노스캐롤라이나(North Carolina)와 텍사스(Texas)의 광학 제조 시설 전반에 걸쳐 3,000개 이상의 일자리를 추가하고 있습니다. 또한 해당 게시물은 컨설팅 업체인 Public First의 추정치를 인용하여, Nvidia가 주도하는 AI 수요가 2026년 미국 GDP에 4,850억 달러를 기여하고 10만 개 이상의 일자리를 지원할 것이라고 밝혔습니다. Nvidia의 Jensen Huang은 게시물에서 “AI는 미국 제조업과 공급망을 재활성화할 수 있는 세대에 한 번뿐인 기회를 추진하고 있다”라고 말했습니다.

한편, Intel의 게시물은 오리건(Oregon), 애리조나(Arizona), 뉴멕시코(New Mexico), 캘리포니아(California) 전역의 연구 개발(R&D) 및 제조를 나열하고, 오하이오(Ohio)를 “계획된 사이트”로 설명하며, 대부분의 분량을 인력 프로그램, K-12 AI 교육, 그리고 회사의 America250 파트너십에 할애하고 있습니다. 두 게시물 모두 가장 진보된 AI 프로세서가 실제로 어디에서 완성된 칩으로 조립되는지에 대해서는 다루지 않습니다.

태평양 왕복 여정

Nvidia와 TSMC는 지난 10월 피닉스(Phoenix) 인근의 Fab 21에서 첫 번째 Blackwell 웨이퍼를 생산했으며, 해당 사이트는 이후 Nvidia를 위해 구축된 맞춤형 4nm급 공정인 TSMC의 4NP 노드에서 Blackwell 실리콘의 대량 생산 단계로 넘어갔습니다. 피닉스 대도시권의 반대편에서는 Intel의 Fab 52가 Intel 18A의 첫 번째 대량 생산 거점이 된 것과 같은 달에 완전히 가동되었으며, Intel의 최고 기술 및 운영 책임자인 Naga Chandrasekaran은 12월에 _CNBC_와의 인터뷰에서 해당 팹이 주당 10,000개 이상의 18A 웨이퍼 투입(wafer starts)이 가능하다고 밝혔습니다. Panther Lake는 1월에 광범위한 가용성을 확보했고, Clearwater Forest는 올해 상반기에 출시될 예정이며, 18A 수율(yield)은 2027년 초에 업계 표준 수준에 도달할 것으로 예상됩니다. 이는 저의 Intel 팹 로드맵 분석에서 다룬 바 있습니다.

이는 궁극적으로 최첨단 로직 웨이퍼 (logic wafers)가 이제 두 개의 경쟁 노드(nodes)를 가진 두 기업에 의해 미국 내에서 제조되고 있음을 의미합니다. 이는 진정한 변화이며, 이번 십 년 초와 비교했을 때 어떤 기준으로 보더라도 기념비적인 성과입니다. 두 기업 모두 자사의 기업 블로그에서 이를 과장하지 않습니다.

하지만 Blackwell 데이터 센터 GPU는 TSMC의 CoWoS-L 패키징 (packaging) 기술을 사용하는 실리콘 인터포저 (silicon interposer) 위에 두 개의 레티클 크기 (reticle-sized) 컴퓨트 다이 (compute dies)와 8개의 HBM3e 스택을 결합하며, TSMC의 모든 CoWoS 용량은 대만에 위치해 있습니다. TSMC의 미국 시설은 피닉스 (Phoenix)에서 제조된 웨이퍼를 포함하여 현재 생산되는 칩의 100%를 패키징을 위해 대만으로 보냅니다. 따라서 애리조나에서 제조된 Blackwell 다이는 다이싱 (dicing), 스태킹 (stacking), 마운팅 (mounting) 과정을 거치기 위해 약 7,000마일을 이동하며, 그 후 시스템 조립 과정을 거친 뒤에야 미국 내 데이터 센터로 돌아오게 됩니다.

HBM의 경우, 현재 생산되는 모든 스택은 한국의 SK hynix 및 삼성 시설이나 대만 및 일본의 Micron 팹 (fabs)에서 생산되며, 인터포저 아래의 ABF 기판 (substrates) 또한 마찬가지로 일본과 대만에 집중되어 있습니다. 현재 미국 내 시설 중 HBM을 제조하거나 패키징하는 곳은 없습니다. 미국 영토 내에서 대규모로 첨단 패키징 (advanced packaging)을 운영하는 유일한 기업은 Intel이며, 뉴멕시코에 위치한 Intel의 Foveros 운영 부문은 자체 3D 스택 제품을 처리하고 있으며 외부의 관심을 끌기 시작했습니다. 보도에 따르면 Google은 2028년에 300만 개 이상의 TPU를 패키징하기 위해 Intel을 예약했습니다. 현재 Intel은 Nvidia의 제조 파트너 목록 어디에도 나타나지 않습니다.

2029년 이전에는 없음

Amkor 또한 지난 10월 애리조나주 피오리아 캠퍼스 착공을 시작했습니다. 이는 최대 750,000평방피트 규모의 클린룸을 갖춘 70억 달러 규모의 2단계 프로젝트로, 약 4억 달러의 CHIPS Act 자금이 투입되며 Apple과 Nvidia가 주요 고객사로 서명했습니다. 첫 번째 공장은 2027년 중반에 완공되어 2028년 초에 생산을 시작할 예정입니다. TSMC는 6월 16일에 Amkor로부터 패키징 및 테스트 서비스를 조달하는 10년 계약을 체결하며 관계를 공식화했습니다. 한편, TSMC 경영진은 지난 4월 파운드리 자체 애리조나 패키징 시설이 2029년 이전에 CoWoS 및 3D-IC 역량을 가동할 것이라고 밝혔습니다.

SK hynix는 지난 4월 인디애나주 웨스트 라피엣에 위치한 $38.7억 규모의 첨단 패키징 공장 건설을 위한 초기 작업을 시작했습니다. 이 공장은 Amkor가 목표로 하는 시기와 동일한 2028년 하반기에 HBM4E 및 HBM5의 양산을 목표로 하고 있습니다. 이러한 시점은 Blackwell 제품군 전체와 아마도 첫 번째 Rubin 세대까지도 완전히 국내(미국 내) 제조 경로 없이 제품 수명 주기를 마칠 것임을 의미합니다. 제조, 패키징, 그리고 미국에서 패키징된 메모리 장착까지 국가를 떠나지 않고 수행할 수 있는 첫 번째 AI 가속기는 2028년에서 2029년경에 등장할 HBM4E 시대의 부품이 될 것입니다.

불행히도, 지난 7월 35%로 인상된 Section 48D 첨단 제조 세액 공제(advanced manufacturing tax credit)는 2026년 12월 31일 이후에 건설을 시작하는 프로젝트에는 적용되지 않습니다. 따라서 Coherent의 6월 착공, SK hynix의 4월 기초 공사, 그리고 Amkor의 10월 시작은 이 혜택을 받기 위해 공통된 재정적 마감 기한을 갖게 됩니다.

Foxconn과 Wistron의 휴스턴(Houston) 및 포트워스(Fort Worth) 공장의 경우, 대만에서 패키징(packaging)된 GPU를 전달받아 미국 영토 내에서 이를 트레이(trays), 랙(racks) 및 시스템으로 조립하게 됩니다. 5,000억 달러라는 수치의 대부분을 차지하는 것은 바로 이러한 유형의 조립 작업인데, 이 수치는 공장에 투입된 자본이 아니라 생산된 AI 인프라의 가치를 산정한 것입니다. 웨이퍼(Wafers)는 미국산이고 랙(racks)도 미국산이지만, 그 사이의 모든 과정은 그렇지 않습니다. 이것이 예정대로 변화할지는 2028년의 과제이며, 이는 애리조나(Arizona)의 두 패키징 캠퍼스와 인디애나(Indiana)의 한 캠퍼스가 마감 기한을 준수하느냐에 크게 달려 있습니다.