데이터 센터 붐을 견인하는 2가지 AI 곡괭이 및 삽(Pick-and-Shovel) 관련주

인공지능 (AI)이 기술 인프라 지출의 급증을 주도하고 있습니다. 상위 반도체 주식들이 뜨거운 관심을 받아온 반면, Vertiv (NYSE: VRT)와 Texas Instruments (NASDAQ: TXN)는 많은 투자자들의 레이더망에서 다소 벗어나 있습니다.

다음은 왜 이 두 기술 주식이 데이터 센터 붐 속에서 강력한 성장을 위한 위치를 점하고 있는지에 대한 이유입니다.

2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년, Nvidia라고 불리는 잘 알려지지 않은 칩 제조업체에 대해 "더블 다운 (Double Down)" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "전적인 확신 (Total Conviction)" 신호가 나타나고 있습니다. 계속 읽기 »

Vertiv

데이터 센터가 AI 학습 (Training) 및 추론 (Inference)을 지원하기 위해 더 많은 컴퓨팅 파워를 집약함에 따라, 칩 밀도는 계속해서 높아지고 있습니다. 이는 열과 전력 수요를 밀어올려, Vertiv의 핵심적인 전력 관리 및 냉각 시스템에 대한 수요를 촉진합니다. 1분기에 Vertiv는 전년 대비 30% 증가한 순매출(환율 및 인수 제외 시 23% 증가)을 기록했다고 보고했습니다.

전력 및 냉각 시장은 경쟁이 치열하지만, Vertiv는 서비스 품질, 장기적인 고객 관계, 꾸준한 혁신, 그리고 대규모 글로벌 서비스 네트워크를 통해 우위를 구축해 왔습니다. 그리고 일단 이러한 종류의 장비가 설치되면, 고객들은 종종 동일한 공급업체를 계속 유지합니다.

그러한 이점은 수익성에서 나타나기 시작했습니다. 지난 분기 조정 영업 이익률 (Adjusted operating margin)은 4%포인트 이상 상승하여 20.8%를 기록했으며, 경영진은 시간이 지남에 따라 최소 27%에 도달할 수 있다고 믿고 있습니다.

Vertiv는 AI 붐 속에서 약 20% 이상의 매출 성장을 유지할 수 있는 위치에 있습니다. The Motley Fool의 연구에 따르면, 선도적인 AI 하이퍼스케일러 (Hyperscalers)들은 2026년에 자본 지출을 최소 45% 늘릴 것으로 예상되며, 이는 이 데이터 센터 공급업체에게 큰 순풍이 될 것입니다.

2026년 회사의 가이드라인(guidance)에 따르면, 유기적 순매출(organic net sales)은 2025년 대비 29%에서 31% 증가하고, 조정 이익(adjusted earnings)은 최소 50% 성장할 것으로 예상됩니다. 분석가들은 개선되는 마진(margins)이 향후 몇 년 동안 연간 약 32%의 이익 성장을 견인할 것으로 보고 있습니다. 만약 회사가 이러한 목표를 달성한다면, 주주들은 충분한 보상을 받을 수 있을 것입니다.

Texas Instruments

Texas Instruments는 전력 흐름을 조절하는 아날로그 전력 칩(analog power chips)의 주요 공급업체입니다. 이는 전력 밀도(power density)가 상승함에 따라 데이터 센터가 정확히 필요로 하는 것입니다. 1분기에 매출은 전년 대비 19% 성장했으나, 진짜 핵심은 데이터 센터 매출이 90% 증가했다는 점입니다. 이 회사의 강점은 80,000개 이상의 제품으로 구성된 방대한 포트폴리오이며, 이를 통해 데이터 센터의 서버 랙(server racks)을 포함한 다양한 전자 기기의 광범위한 아날로그 소켓(analog sockets)에 대응할 수 있습니다.

또한, 특화된 애플리케이션 특정 부품(application-specific parts) 분야로 확장함에 따라 마진 개선을 달성할 수 있으며, 경영진은 이것이 2026년 하반기부터 재무 결과에 의미 있게 기여하기 시작할 것으로 예상하고 있습니다.