더 나한 Vanguard 단기 채권 ETF는 무엇인가: 회사채 중심의 VCSH인가, 국채 중심의 BSV인가?

보수적인 고정 수입 (fixed-income) 투자자들은 국채 (Treasury) 노출을 위해 Vanguard Short-Term Bond ETF (NYSEMKT:BSV)를 선호할 수 있는 반면, Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (NASDAQ:VCSH)는 회사채 (corporate debt)에 집중함으로써 더 높은 수익률을 제공합니다.

단기 채권 (Short-term bonds)은 다각화된 포트폴리오에서 변동성 완충제 (volatility buffer) 역할을 하는 경우가 많으며, 장기 채권과 관련된 상당한 가격 변동 없이 현금보다 더 나은 수익을 제공합니다. 이 두 가지 Vanguard 상품을 비교하는 투자자들은 일반적으로 정부 보증 증권 (government-backed securities)의 상대적 안전성과 회사채 (corporate notes)에서 발견되는 약간 더 높은 소득 잠재력 사이에서 결정하게 됩니다.

두 펀드 모두 1년에서 5년 사이의 만기 (maturity) 구간을 목표로 하며, 투자 기간이 짧은 사람들에게 매력적일 수 있는 안정성과 소득의 균형을 제공합니다.

스냅샷 (비용 및 규모)

두 펀드 모두 0.03%의 동일한 비용 비율 (expense ratios)을 가진 매우 저렴한 상품입니다. 그러나 투자자들은 회사채 전용 펀드로부터 더 높은 지급액을 받게 되는데, 이 펀드는 국채를 포함하는 상대 펀드보다 지난 12개월 수익률이 약 0.44 퍼센트 포인트 더 높습니다.

성과 및 리스크 비교

Vanguard Short-Term Bond ETF는 Bloomberg U.S. 1–5 Year Government/Credit Float Adjusted Index를 복제하는 것을 목표로 합니다. 이 전략은 미국 국채 (U.S. government bonds), 국제 발행물 (international issues), 그리고 우량 회사 신용 (high-quality corporate credit)을 포함하여 3,205개의 포지션으로 구성된 광범위한 혼합 자산을 보유하는 것을 포함합니다. 가장 큰 포지션으로는 1.19% 비중의 United States Treasury Note/Bond 4.13% 06/30/2031 및 1.12% 비중의 United States Treasury Note/Bond 3.50% 01/31/2028이 있습니다. 이 펀드는 2007년에 출시되었습니다. Vanguard Short-Term Bond ETF는 지난 12개월 동안 주당 $3.12를 지급했으며, 이는 최근 주가인 약 ~$77.40를 기준으로 4.00%의 수익률 (yield)에 해당합니다.

Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF는 만기가 1년에서 5년 사이인 투자 등급 회사 채무 (investment-grade corporate debt)를 목표로 합니다. 이 펀드는 3,023개의 보유 자산으로 구성된 거대한 포트폴리오를 유지하여 단일 발행자 리스크 (single-issuer risk)를 최소화합니다. 이 펀드는 일반적으로 신용 리스크 (credit risk)에 대한 보상으로 더 높은 이자율을 제공합니다. 보유 자산은 매우 다각화되어 있으며, 개별 포지션이 총 자산의 0.94%를 초과하지 않습니다. 이 펀드는 2009년에 출시되었습니다. Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF는 지난 12개월 동안 주당 $3.51를 지급했으며, 이는 최근 주가인 약 ~$78.41를 기준으로 4.50%의 수익률 (yield)에 해당합니다.