월요일 제출된 8-K 보고서에 따르면, Strategy는 8월 2일로 끝나는 한 주 동안 1,638 BTC를 1억 470만 달러에 매도하여, 7월 초부터 보유했던 843,775 BTC에서 842,138 BTC로 Bitcoin 보유량을 줄였습니다. 해당 코인들은 수수료를 제외하고 평균 63,957달러에 판매되었습니다.

이번 매도로 인해 Strategy의 총 취득 원가(cost basis)는 635.1억 달러, 즉 Bitcoin 1개당 75,419달러가 되었으며, 이는 이번 주에 매도한 코인 가격보다 11,462달러 더 높은 수준입니다.

Strategy는 매도 대금 중 5,240만 달러는 우선주(preferred stock)에 대한 배당금 지급에 사용되었고, 5,230만 달러는 STRC 주식 재매입에 사용되었다고 밝혔습니다.

재매입 규모는 8,120만 달러, 즉 912,143 STRC 주식에 달했으며, 나머지 2,890만 달러는 보통주(common stock) 매각을 통해 충당되었습니다. 이는 6월 29일에 발표된 10억 달러 규모의 프로그램 하에 진행된 두 번째 자사주 매입이며, 지난주 2,500만 달러 규모의 매입이 첫 번째였습니다. 이로써 잔여 승인 금액은 8억 9,380만 달러가 되었습니다.

회사는 이번 주의 움직임으로 인해 소위 USD 기간(USD duration)이 57일 연장되어 2.3년이 되었으며, STRC의 Bitcoin 신용 스프레드(credit spread)가 5 베이시스 포인트(basis points) 축소되었다고 밝혔습니다. STRC 배당률은 연 12%로 유지될 예정이며, 주당 0.50달러의 격주 지급을 선언했습니다. Strategy는 7월에 투자 지표를 전면 개편하여, 부채와 우선주 청구권을 제외하고 보통주 주주들에게 남겨지는 비축분을 의미하는 "주당 순 Bitcoin(net Bitcoin per share)"을 핵심 지표로 삼았습니다.

Strategy의 자본 프레임워크 (capital framework)

Strategy는 5월 말, 우선주 배당금 지급을 위해 32 BTC를 평균 77,135달러에 250만 달러 규모로 처분하면서 오랫동안 유지해 온 "절대 매도하지 않는다"는 입장에서 벗어났습니다. 이는 2022년 12월 세금 손실 확정(tax-loss harvesting) 목적으로 704 BTC를 매도한 후 이틀 뒤 810 BTC를 재매입했던 이후 해당 기업의 첫 Bitcoin 매도였습니다.

6월에 공개된 자본 프레임워크(capital framework)는 회사가 언제 Bitcoin을 매도할지를 규정하고 있으며, 최대 12.5억 달러까지 처분을 허용합니다. Strategy는 7월에 2억 1,600만 달러 상당의 BTC를 매도했으며, 이번 주의 1억 470만 달러를 더해 자본 프레임워크 수립 이전에 이루어진 32 BTC 매도를 제외하면 총 3억 2,100만 달러의 한도를 사용했습니다.

이 회사는 6월 이후 비트코인 (Bitcoin)을 추가하지 않았으며, 주로 MSTR 주식을 매도함으로써 연간 배당 의무액 17억 6,000만 달러에 대비한 USD 보유고를 구축해 왔습니다. 지난주에 해당 주식 3,011,361주를 순매도하여 2억 9,060만 달러를 확보했으며, 이 중 2억 5,000만 달러가 보유고로 유입되어 총 40억 달러에 도달했습니다.

이 비트코인 재무 관리 기업의 보유량은 현재 6월에 기록한 정점인 847,363 BTC보다 5,225 BTC 적은 상태로, 0.6% 감소했습니다. CoinGecko 데이터에 따르면 월요일 비트코인은 전일 대비 1% 하락한 약 62,600달러에 거래되었습니다. Decrypt의 모회사인 Dastan이 소유한 예측 시장 Myriad에서 사용자들은 Strategy가 2027년까지 100만 BTC 이상을 보유할 확률을 일주일 전 12%에서 현재 6%로 낮게 책정했습니다.