주요 시사점

• NIC에 따르면, 노인 주거 시설 가동률은 2026년 2분기에 89.9%로 상승하며, 20개 분기 연속 증가세를 이어갔습니다.

• 건설 현황은 역사적으로 낮은 수준을 유지하고 있으며, 재고는 전년 대비 단 0.4% 증가했고 개발 중인 물량은 16,000개 유닛 미만입니다.

• 공급과 수요 간의 격차 확대는 개발업자들이 프로젝트가 더 재정적으로 실현 가능할 수 있는 이차 시장을 고려하도록 장려하고 있습니다.

GlobeSt에 따르면, 미국 전역에서 수요가 신규 개발 속도를 앞지쓰면서 노인 주거 시설의 기초 체력은 2분기에 계속 강화되었습니다.

National Investment Center for Seniors Housing & Care (NIC)에 따르면, 가동률은 89.5%였던 1분기 대비 상승한 89.9%를 기록했으며, 이는 해당 부문이 20번째 연속 개선 분기를 맞았음을 의미합니다. NIC MAP이 추적하는 31개 주요 시장 중 15곳이 이미 90% 가동률 문턱을 넘어서면서, 과잉 용량이 거의 없고 신규 재고가 제한적인 시장임을 반영하고 있습니다.

제한된 건설 현황이 시장을 긴축시키다

수요는 계속 증가했지만, 개발 속도는 이를 따라가지 못했습니다. NIC은 2분기 동안 노인 주거 시설 재고가 전년 대비 단 0.4%만 확장되었다고 보고했습니다. 전국적으로 건설 중인 물량은 16,000개 유닛 미만으로, 역사적 기준치보다 훨씬 낮습니다. 한편, 가동 중인 유닛은 해당 분기 동안 약 3,700개 증가하여 총합계가 약 639,650개를 기록했습니다. NIC의 연구 및 분석 책임자인 Lisa McCracken은 강력한 가동률과 제한적인 건설 현황의 조합이 고령층에게 주거 선택지를 줄이고 운영사들이 기존 커뮤니티 내 서비스에 더 많이 투자하도록 압박하고 있다고 말했습니다.

세부 사항

점유율 상승은 전국 최대 노인 주거 시장 전반에서 광범위하게 나타났습니다. NIC에 따르면 보스턴이 93.3%로 모든 주요 시장을 선도했으며, 산프란시스코가 92.7%, 볼티모어가 91.8%를 기록했습니다. 반면, 마이애미는 86.2%로 가장 낮은 점유율을 보였고, 애틀랜타가 86.5%, 샌안토니오가 87%를 기록했습니다. 심지어 순위가 낮은 시장들조차 분기별 개선세를 기록했습니다. 액티브 어덜트(Active adult) 임대 커뮤니티 역시 계속해서 우수한 성과를 보이며, 2분기에는 92.6%의 점유율에 도달했습니다. 2026년 상반기에만 거의 1,000개의 유닛이 이 부문에 진입하여 추적되는 재고가 거의 130,000개 유닛으로 증가했습니다.

2차 시장의 주목도 상승

수요와 공급 간의 지속적인 불균형은 개발 전략에 영향을 미치기 시작하고 있습니다. NIC MAP CEO인 Arick Morton에 따르면, 개발업자들은 대규모 거점 도시 대신 2차 및 3차 시장을 목표로 삼는 경향이 더 강해질 수 있습니다. 상승하는 건설 비용은 주요 대도시의 신규 프로젝트에 계속해서 어려움을 안겨주고 있어, 규모가 작은 시장들이 비용과 수요 측면 모두에서 더욱 매력적으로 만들고 있습니다. 이러한 경제 상황이 지속된다면, 미래 노인 주거 투자는 전통적인 고비용 도시 시장에 집중되기보다는 지리적으로 더 다양해질 수 있습니다.