iShares 10+ Year Investment Grade Corporate Bond ETF (NYSEMKT:IGLB)와 Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF (NASDAQ:VCLT)는 거의 동일한 장기 회사채 노출을 제공하며, 주로 수익률과 비용 측면에서 차이가 납니다.

두 펀드 모두 회사채 신용 곡선(corporate credit curve)의 장기 구간을 목표로 하며, 투자 등급 채권을 통해 수익을 제공합니다. 투자자들은 국채보다 높은 수익률을 기대하며 이러한 ETF를 찾는 경우가 많지만, 그 대가로 금리 변동에 대한 더 큰 민감도와 회사 신용 위험(corporate credit risk)을 감수해야 할 수도 있습니다.

스냅샷 (비용 및 규모)

Vanguard 펀드는 운용 보수(expense ratio)가 0.03%로, iShares 펀드의 0.04%와 비교했을 때 약간 더 저렴합니다. 또한, Vanguard 펀드는 지난 12개월 배당 수익률 5.50%를 기록하며 더 높은 배당금을 제공했습니다.

성과 및 리스크 비교

구성 내용

iShares 10+ Year Investment Grade Corporate Bond ETF (NYSEMKT:IGLB)는 약 3,800개의 보유 자산으로 구성된 채권형 펀드로, 주로 만기가 10년 이상인 고품질 회사채로 이루어져 있습니다. 가장 큰 포지션에는 다양한 투자 등급 채권들이 포함되어 있으나, 포트폴리오는 매우 다각화되어 있어 단일 포지션이 포트폴리오의 0.29%를 초과하지 않습니다. 2009년에 출시된 이 iShares 펀드는 지난 12개월 동안 주당 2.62달러를 지급했습니다.

Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF (NASDAQ:VCLT)는 만기가 10년에서 25년 사이인 수천 개의 투자 등급 (investment-grade) 회사 채권 포트폴리오를 관리합니다. 경쟁 상품과 마찬가지로, 이 펀드는 매우 다각화되어 있으며 단일 포지션이 총 운용 자산 (AUM)의 0.38%를 초과하지 않습니다. 마찬가지로 2009년에 출시된 Vanguard 펀드의 지난 12개월간 주당 배당금은 4.15달러입니다.

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투자자에게 주는 의미

수익률 (yields)이 높을 때 장기 회사채 ETF는 매력적으로 보일 수 있습니다. 하지만 이들은 금리 (interest rates) 측면에서 투자 등급 채권 시장 내에서 가장 민감한 옵션 중 하나입니다. IGLB와 VCLT 모두 만기가 긴 회사 채권에 투자하므로, 투자자들은 금리 변화와 신용 스프레드 (credit spreads)로부터 상당한 리스크에 직면하게 됩니다.