미국과 이란 간의 새로운 충돌로 인해 호르무즈 (Hormuz) 해협의 긴장감이 고조되면서 브렌트 (Brent) 유가가 73달러를 돌파했으며, 이로 인해 석유 시장은 여름철 급격한 가격 변동에 취약한 상태가 되었습니다.

이번 주 통행량 감소로 인해 신호등 역할을 하는 호르무즈 (Hormuz)

• 6월 24일 통행량은 59건을 기록하며 미국-이란 양해각서 (MoU) 체결 이후 호르무즈 (Hormuz) 통과 횟수 중 가장 높은 수치를 기록했으나, 지난주 화물선 공격과 주말 사이 이란 영토에 대한 공격 이후 교통량이 둔화되었습니다.

• 이번 주 일일 통행률은 하루 20~25척 수준을 맴돌고 있습니다. 그러나 현재 호르무즈 (Hormuz)의 움직임은 유출(outbound)보다는 유입(inbound)이 대부분이며, 이는 선사들이 해협을 통과하기 위해 더 안전한 날을 기다리고 있음을 시사합니다.

• 재개 속도가 지연될 경우 중동 생산자들의 계획에 차질이 생길 수 있습니다. 쿠웨이트 (Kuwait)와 이라크 (Iraq) 모두 지난 한 주 동안 석유 생산량을 전쟁 전 수준의 70~75%까지 대폭 늘렸기 때문입니다.

• 현재 유조선에 실려 이동 중인 원유 총량(Global crude on water)은 이번 주 미-이란 적대 행위 시작 이후 최고치인 12억 9천만 배럴에 도달하며 급증했습니다.

• 정제 제품 공급의 회복은 원유 흐름의 재개보다 더 오래 걸릴 것으로 보입니다. 재고 감소 속에 미국, 유럽, 아시아의 정제 제품 크랙 (cracks)이 지난주 모두 상승했기 때문입니다.

시장 동인 (Market Movers)

• Matador Resources (NYSE:MTDR)와 Five Point Infrastructure의 합작 투자사인 San Mateo Midstream은 Cardinal Midstream Partners를 7억 5,200만 달러에 인수하기로 합의하며, 델라웨어 분지 (Delaware Basin) 내 천연가스 미드스트림 (midstream) 자산 포트폴리오를 강화했습니다.

• 프랑스의 TotalEnergies (NYSE:TTE)와 영국의 BP (NYSE:BP)는 각각 ADNOC가 운영하는 UAE의 Bab Gas Cap 프로젝트 지분 10%를 인수하며, 천연가스 생산 자급자족을 달성하려는 UAE의 계획을 지원했습니다.

• 이탈리아의 ENI (BIT:ENI)와 ADNOC의 투자 부문인 XRG는 아르헨티나의 Vaca Muerta 분지 내 3개 탐사 블록에 대한 계약을 체결했으며, 양사 모두 향후 진행될 아르헨티나 LNG 프로젝트에 공급될 것으로 예상되는 해당 유전의 지분 32%를 확보했습니다.

• 리비아 국부펀드가 소유한 리비아의 OLA Energy Holdings는 에티오피아 내 TotalEnergies (NYSE:TTE) 자산 인수를 발표하며, 에티오피아 소매 시장에서 가장 큰 외국 기업이 되었습니다. 2026년 6월 30일 화요일

호르무즈 해협이 여전히 절반만 개방된 상태임에 따라, 석유 시장은 여름철 변동성 기간을 가격에 점점 더 반영하고 있습니다. 미국과 이란 사이의 미사일 공격 재개는 운송업체들이 전쟁 위험 프리미엄 (war risk premiums)과 보험 비용을 낮추는 데 도움이 되지 않았으나, 걸프만에서 유출되는 흐름은 양해각서 (MoU) 체결 전보다 계속해서 높은 추세를 보이고 있습니다. ICE 브렌트유 (ICE Brent)는 이번 주 들어 배럴당 1달러 이상 상승하며 배럴당 73달러 상회 추세를 보이고 있으며, 이제 새로운 자극적인 헤드라인 하나가 유가를 어느 방향으로든 움직이게 할 수 있는 상황입니다.