한 애널리스트가 FuelCell 주식을 상향 조정했습니다. 그 이유는 다음과 같습니다.

Canaccord Genuity의 수석 애널리스트 George Gianarikas는 6월 9일, FuelCell Energy (FCEL)에 대한 투자의견을 "Hold"에서 "Buy"로 상향 조정했으며, 목표 주가를 주당 30달러로 두 배 이상 높였습니다.

이번 상향 조정은 FCEL의 이전 종가 대비 약 100%의 상승 잠재력을 나타내며, 회사가 이번 회계연도 종료 전 혁신적인 데이터 센터 계약을 체결할 가능성이 높다는 확신이 커지고 있음을 반영합니다.

Barchart의 추가 뉴스

최근의 상승세에도 불구하고, FuelCell 주가는 현재 연초 대비 최고점 대비 30% 이상 하락한 상태입니다.

FuelCell Energy의 실망스러운 2분기 실적

Gianarikas는 연구 보고서에서 FCEL의 청정 에너지 기술이 급격히 확장되는 AI 데이터 센터 시장에 기여할 수 있는 위치에 있다는 누적된 증거를 인용하며, 업계 리더인 Bloom Energy (BE)가 이미 달성한 상업적 성공과 유사한 흐름을 보이고 있다고 언급했습니다.

이번 상향 조정 시점은 겉보기에 실망스러웠던 FuelCell의 회계연도 2분기 (Q2) 실적 발표와 맞물렸습니다.

회사는 주당 0.53달러의 조정 손실과 3,560만 달러의 매출을 기록하며 시장 예상치를 밑돌았습니다. 이는 "Groton Navy" 프로젝트와 관련된 4,260만 달러의 비현금성 손상 차손(impairment charge)으로 인해 순손실이 거의 7,900만 달러로 불어났기 때문입니다.

2분기에 FCEL의 매출은 서비스 및 발전 수입 감소로 인해 전년 동기 대비 5% 감소했으며, 수주 잔고(backlog) 또한 전년 동기 대비 약 10% 감소했습니다.

Canaccord가 여전히 FCEL 주식에 대해 낙관적인 이유

침체된 분기 실적에도 불구하고, FuelCell의 미래 지향적인 서사는 Canaccord 애널리스트가 움직이기에 충분히 설득력이 있었습니다.

실적 보고서에서 경영진은 제출된 제안(proposal) 규모가 전 분기 대비 267% 급증하여 4기가와트(GW)에 달했으며, 그중 데이터 센터 고객이 전체의 약 89%를 차지한다고 밝혔습니다.

평균 제안 규모는 130메가와트(MW)로 두 배 증가했으며, 이는 하이퍼스케일(hyperscale) 수준의 참여가 이루어지고 있음을 나타냅니다.

FCEL은 그리드 제약(grid-constrained) 환경에서 AI 기반 컴퓨팅 시설의 전력 공급 시간(time-to-power)을 가속화하기 위해 특별히 설계된 표준화된 12.5메가와트(MW) 모듈형 전력 블록(modular power block)을 도입했습니다.

예상되는 수요를 지원하기 위해, FCEL은 Torrington 제조 확장 목표를 연간 생산 용량 350메가와트(MW)에서 500메가와트(MW)로 상향 조정했으며, 이에 따른 추정 자본 비용은 2년 동안 최소 2억 달러($200 million)입니다.