SpaceX (SPCX) 주식을 둘러싼 일상적인 열기에 매몰되어 다가오는 현실을 놓치지 마십시오. 내부자들이 더 이상 주식 매도에 제한을 받지 않게 됨에 따라, 새로 상장된 이 공개 기업의 주가에 더 큰 변동성을 불어넣을 수 있는 몇 가지 보호예수 (lockup-period) 만료일이 다가오고 있습니다.

22V Research의 전략가 Jeff Jacobson은 8월 초순에서 중순 사이 SpaceX의 실적 발표 이후 20%의 내부자 지분 해제가 예정되어 있다고 지적했습니다. 또한, 주가가 IPO 가격보다 30% 높게 거래될 경우 (즉, $175 이상) 10%의 지분 해제가 발생합니다. 마지막으로, 8월 21일경과 9월 10일에 각각 7%의 지분 해제가 설정되어 있습니다.

Jacobson은 결과적으로 내부자들이 9월 초까지 SpaceX 주식의 최대 44%를 매도할 수 있으며, 이는 현재의 유통 주식 수 (float)를 약 900% 증가시킬 수 있다고 말했습니다.

"이러한 대규모 해제가 주가에 상당한 압박을 가할 뿐만 아니라, 추가되는 유통 주식은 (해당 물량이 흡수된 후) 해당 종목의 거대한 시가 총액 (market cap)을 고려할 때 일상적인 변동성을 줄일 가능성도 있습니다."라고 Jacobson은 설명했습니다. "SpaceX 낙관론자들은 향후 몇 주 내에 발생할 가능성이 높은 Nasdaq 및 MSCI 편입을 언급하며, 이것이 해제로 인해 예상되는 매도 압력을 상쇄하는 데 도움이 될 것이라고 주장할 것입니다. 하지만 그 주장의 문제는 Nasdaq과 MSCI 모두 SpaceX의 초기 비중을 결정할 때 현재의 시가 총액이 아닌 현재의 유통 주식 수 (free float)를 사용할 것이라는 점입니다.

시장은 지금까지 SpaceX를 열렬히 환영해 왔습니다. SpaceX는 6월 11일 주식을 $135에 공식 책정하여 5억 5,560만 주를 공모했습니다. 이 가격 책정은 SpaceX의 가치를 1.78조 달러로 평가했습니다.

SpaceX는 6월 12일 Nasdaq에서 역사적인 상장을 기록했으며, 당시 주식은 정오 무렵 주당 약 $150에 공식 거래를 시작했습니다.

기관 및 개인 투자자 모두의 강력한 수요에 힘입어, 주가는 거래 시간 내내 꾸준히 상승하여 첫날 종가를 $160.95로 마감했습니다.

SpaceX 주식은 현재 $185에 거래되고 있으며, 이로 인해 회사의 시가총액 (Market Cap)은 2.43조 달러에 달합니다.

KeyBanc의 애널리스트 Michael Leshock는 월요일 보고서에서 "단기적으로는 위험 대비 보상 (risk/reward)이 균형을 이루고 있는 것으로 보이지만, 장기적으로는 많은 고성장 경로를 보고 있습니다"라고 밝혔습니다.

Leshock은 SpaceX 주식에 대한 분석을 섹터 비중 유지 (Sector Weight) 의견으로 시작했습니다.

Brian Sozzi는 Yahoo Finance의 편집장(Executive Editor)이자 Yahoo Finance 편집 리더십 팀의 일원입니다. Sozzi를 X @BrianSozzi, Instagram, 그리고 LinkedIn에서 팔로우하세요. 기사 제보를 원하시면 brian.sozzi@yahoofinance.com으로 이메일을 보내주세요.